并购四家公司加速构建数字户外传媒集团.PDFVIP

2015 年12 月14 日 公司研究 评级：买入 研究所 证券分析师：孔令峰 S0350512090003 并购四家公司加速构建数字户外传媒集团 联系人 ：陶斯然 S0350114090005 联系方式taosr@ 联系人 ：邵 伟 S0350115070032 ——联建光电 （300269）动态点评 联系方式shaow@ 事件： 公司拟以发行股份及支付现金购买资产的方式购买深圳力玛 88.88%股权（交易后持有公司100%股权）、华瀚文化100%股权、 励唐营销 100%股权、远洋传媒 100%股权，并拟募集配套资金不 超过 11.2 亿。 我们的观点： 相对沪深300 表现 ■ 数字户外传媒集团战略又一着力体现。联建光电于 2012 年投 表现 1M 3M 12M 资成立联动文化，进军LED 户外广告，迈出从设备制造向媒体跨 联建光电 2.2 2.2 122.2 界的第一步；2013 年，并购分时传媒，深入布局户外广告行业， 沪深300 -3.7 5.9 7.8 完成从媒体向服务转型的第二步；2014 年，对易事达和友拓公关 的并购，夯实数字户外传媒集团的基础，以期成为国内最大的传播 市场数据 2015/12/14 设备制造商并进入公关传播以及数字服务行业，实现广告链从媒体 当前价格（元） 29.45 向上游公关服务跨越的第三步。2015 年上半年收购精准分众传媒， 52 周价格区间（元） 20.07-70.22 为公司数字户外传媒集团产业链增加移动互动营销、移动广告投放 总市值（百万） 14888.08 服务及强大的客户资源，增强公司线上、线下双向互动传播综合实 流通市值（百万） 5048.87 力，更好地为客户提供全方位的品牌管理服务。本次拟收购四家标 总股本（万股） 50553.76 的涵盖搜索引擎广告（深圳力玛）、地方性户外广告媒体资源（华 流通股（万股） 17143.86 瀚文化）、活动营销（励唐营销）和汽车子行业户外广告代理（远 日均成交额（百万） 280.57 洋传媒），公司数字户外传媒集团版图逐步完整。 近一月换手（%） 39.27 ■ 深圳力玛：公司为广大企业客户提供基于互联网搜索引擎的营 相关报告 销服务，其主要业务模式为“广告策略+广告技术+广告投放”。借 助深圳力玛，上市公司在互联网广告业务领域的实力将得到显著提