三大电信运营商年工作会议精神解读.docxVIP

三大运营商未来发展方向明晰 2012-3-27　　人民邮电报　　工业和信息化部电信研究院 潘 丽 　　从2012年3月中旬开始，三大运营商纷纷披露2011财年业绩报告，基于自身资源储备及战略方向各异，三大运营商的业绩表现及未来发展重点均有所不同。 收入增长加速，增长引擎各异 从三大运营商的财报数据比较来看，中国移动虽然在收入、利润、用户上依然占据绝对优势，但整体市场格局在优化，尤其是3G市场，电信和联通的发展十分耀眼。2011年全行业的收入总量持续提升，收入增速再次恢复到10%以上，5年来首次超GDP增速；同时，三家运营商的收入增速持续提升，中国移动、中国电信、中国联通的运营收入增幅分别为8.8%、11.7%、22.2%，均超2010年水平，说明三家运营商战略逐渐明晰，在新的业务方向下持续发展。 中国移动依靠移动市场的综合优势保持惯性增长，增长引擎主要来源于用户规模扩张及业务持续增长。（1）用户基础规模不断扩大，2011年移动用户规模达6.5亿，增速11.2%。（2）各类业务持续增长，业务结构有所优化。话音业务稳定增长，仍是最主要的收入来源；数据业务保持快速增长，收入占比逐年提升，收入结构逐步优化。短信及彩信业务的收入占比有所缩减，无线上网、应用及信息服务收入占比逐年提升。尤其是数据流量、WLAN、手机邮箱、手机阅读、手机视频等新业务增长迅速。 中国电信依靠全业务整体优势实现稳步增长，增长引擎来自于移动、宽带、信息化业务的规模发展。（1）移动业务超前实现盈利，3G引领移动业务规模发展。2011年移动用户数达1.26亿，其中3G用户渗透率达28.7%，为三家中最高。2011年终端销售成本提升159.2%，智能手机销售1670万部，较去年提升943.8%。（2）宽带持续升级提速，业务保持稳步增长。截至2011年年底，中国电信在服务区内普遍实现8M带宽覆盖，20M接入带宽的覆盖率达到70%。2011年宽带用户数达7681万户，同比增长21%。宽带业务收入608.01亿元，同比增长12.3%。（3）信息化业务不断丰富，逐步实现规模发展。中国电信充分发挥在ICT和政企服务上的综合优势，以“天翼领航”品牌为统领不断丰富电子政务、交通物流等应用产品，加快产品规模化复制和推广。2011年综合信息应用服务收入204.73亿元，较去年提升31.9%。 中国联通依靠重点业务突破发展最为亮眼，增长引擎来自于3G、宽带的持续发力。（1）3G业务成为收入第一支柱，其规模发展带动移动用户和收入的双重增长。2011年3G用户4001.9万户，增长185%；3G业务收入327.39亿元，增长182%，3G用户ARPU 110元，为三家中最高。3G用户对移动用户贡献率达20%，对收入贡献率达31.7%；拉动移动用户市场份额及净增用户市场份额持续提升，拉动移动业务ARPU从43.7元提升至47.3元。（2）宽带业务快速增长，有效弥补固话下滑趋势。2011年宽带用户增速17.8%，收入增速18.1%，宽带业务收入首次超过固网语音，有效抑制固网业务收入下滑趋势，实现2.4%的收入增长。 净利润率持续下滑，成本居高不下 三家运营商的收入增长加速，而且净利润仍保持增长，尤其是中国联通净利润增速实现“V”形反转，从去年的-56.3%变成今年的20%，说明前几年的大规模投资已经开花结果，逐步进入良性发展轨道。然而三家运营商的净利润率却在持续下滑，最主要的原因是运营成本的持续增长，而建网成本和营销成本仍然是拉动运营成本增长的内因。一方面三家运营商持续的网络投资造成折旧和摊销成本的持续增长；另一方面3G运营时代三家运营商均通过终端补贴来拉动市场发展，从而造成这两块成本居高不下。 中国移动近几年运营成本持续增长，2011年运营成本3767亿元，增长12.6%。其中折旧和销售费用占比超过50%；中国电信运营成本增长较快，2011年运营成本2209.12亿元，同比增长12.5%，主要是销售、一般及管理费用的增长较快，其中移动终端销售成本增长159.2%、移动手机补贴增长29.1%；中国联通运营成本增长最快，2011年运营成本2037.76亿元，同比增长22.5%，其中折旧及摊销成本占比高达27.7%，销售通信成本增长较快达218.6%，3G终端补贴增长182.6%。 投资持续增长，侧重点各有不同 三大运营商资本开支持续增长，基于各自的战略发展方向，侧重点有所不同，有效支撑未来的业务发展重点。 中国移动仍将移动通信网作为投资重点，2011年资本开支增长3%，移动通信网投资占比达57%。未来将逐步优化投资结构，以注重投资效益、增强核心能力为主，一方面坚持四网协同保持移动通信网投资，另一方面加强传输网基础资源储备；中国电信在经过前几年移动网络的投资储备后，未来的投资重点仍是宽带网络，2011