寿险业退保率影响素研究.docVIP

寿险业退保率影响因素研究（上） 2012-12-17 　　摘 要：退保行为对寿险公司的经营和发展产生了重大的影响，本文将影响退保行为的外部因素归纳为“财务危机”和“替代效应”，并以退保率为被解释变量，选择六个具有代表性的指标为解释变量，利用1983-2010年的数据进行时间序列的逐步回归。实证检验表明两大因素同时存在，但代表这两大因素的六个指标的显著性存在较大的差异，这种差异既符合经济传导机制又与市场现实相吻合。 　　关键词：退保行为，财务危机，替代效应，逐步回归 　　一、退保行为的影响因素分析 　　退保行为对寿险公司经营的各个方面已经产生了重要的影响，国内外学者已经认识到对退保现象进行研究的重要性，在这个方面的研究也已经逐步展开，并且积累了一定数量的文献。国内外的研究成果尽管在实证检验的方法和结论上有所差异，但基本上确立了影响退保行为的两大理论：“财务危机”和“利率替代”。“财务危机”理论认为：寿险产品既具有保障性又具有投资储蓄性，因此投保人缴纳的高额保费构成了一种基金，当个人发生重大风险时可以通过保险给付缓解经济压力，当个人面临财务困难时可以通过退保途径获取部分应急资金，当个人发生支付困难而无力继续缴纳保费时会被迫选择退保。“利率替代”理论认为：寿险保单具有长期性的特点，在此期间当市场利率相对于保单的预定利率发生变化时，短期内会影响保单价值，进而影响退保行为的变化，且短期内退保