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一种基于风险评估的油气勘探开发项目经济评价方法初探 　　[摘要]风险对油气勘探开发项目收益有显著影响，而传统经济评价方法没有综合考虑风险对评价参数的影响。本文从风险评估入手，结合要素分解方法，通过蒙特卡罗模拟确定项目经济评价指标，为油气勘探项目投资提供决策依据。 　　[关键词]风险评估　项目经济评价　蒙特卡罗模拟 　　 　　对油气勘探开发项目而言，经济评价作为项目可行性研究的重要内容之一，其目的是在揭示项目经济特征的基础上，做出正确的项目决策，以最大限度地发挥资源的作用，确保资源得到合理的使用并取得满意的经济效果。因此，笔者从风险评估和费用结构分解入手，通过蒙特卡罗模拟确定经济评价指标的基准值及其概率分布，初步探讨了一种基于风险评估的经济评价方法。 　　 　　一、传统经济评价方法存在的问题 　　 　　油气勘探开发项目的风险巨大而又复杂，传统经济评价方法中缺少对不确定性(风险)评价的有效方法。 　　1　传统经济评价分析方法不能综合考虑不确定性(风险)的影响。敏感性分析仅能对单一的不确定性或因素变化进行定量分析；决策树(层次分析)把不确定性(风险)的影响结果看作有多个固定的结果，并为每个结果分配可能性，最终得到评价指标的期望值。 　　2　传统经济评价参数往往是通过以往工程经验的经济指标估算得来一个具体数值，没有针对具体项目内容具体分析，针对不确定性往往依靠乐观或悲观的策略，采用系数法对评价参数进行处理，如对投资成本的处理，通常增加一定比例的不可预见费作为对不确定性(风险)的处理。 　　 　　二、油气勘探开发项目的风险评估 　　 　　油气勘探开发项目的对象深埋地下，具有隐蔽性，复杂的地下条件、地质资料的不足和人们对复杂地质现状认知的不完全、不准确性，同时油气勘探开发项目的投资巨大，建设工期长，都增加了油气勘探开发项目的风险性。 　　 　　1　风险分析 　　本文仅对油气勘探开发项目的主要风险进行分析。对于油气勘探开发，最影响经济效益的风险是勘探阶段的地质风险。地质风险简单地说表现在能否找到油气流和能找到多大储量2个方面。可见油气储量是评价的物质基础。此外，政治风险、经济风险和技术风险对经济评价也有重要影响。 　　 　　2　风险影响评估 　　为准确反映风险对评价参数的影响，首先，对三个评价参数进行要素分解，这样便于分析风险的影响范围和影响程度；其次，进行参数要素和风险的匹配以及风险影响程度的定量评估；最后，采用蒙特卡罗模拟的方法计算最终的评价指标。 　　蒙特卡罗模拟应用于经济评价时，首先通过概率中完备事件组的定义：若A1，A2……An为两两互不相容的事件，并且AP+A2+……+An＝Q，则称Q为一个完备事件组。在此，笔者将投资成本(运营成本和油气收入计算方法等同)定义为完备事件组，将评价参数中的相关要素构成定义为互不相容(相互独立)的事件。即各相关要素的总和构成投资成本。其次，项目的风险决定了评价参数中相关要素的不确定性。不确定性可以通过历史数据拟合出客观概率，或者给出主观概率，从而近似的服从某一概率分布。所以，在计算投资成本的时候，不能简单加和。即在考虑风险不确定性时，所做出的投资成本并非确定值，而是服从某一概率分布的曲线。 　　 　　三、油气勘探开发项目基子风险评估的经济评价方法 　　 　　1　评价方法 　　油气勘探开发项目基于风险评估的经济评价过程如下图。 　　(1)风险识别。项目风险识别主要按照以下的步骤开展： 　　工程项目不确定性分析，识别有哪些不确定性因素将会导致工程项目发生风险，并分析其潜在损失或危险的类型。 　　建立初步风险源清单，对每一种风险来源均要作文字说明，说明风险事件的可能后果、发生概率。 　　(2)评价参数要素分解。评价参数要素分解主要是为了更好地分析风险的影响范围和影响程度，例如，投资成本中设备费用和设计费用收不同的风险影响，且影响的程度不一，因此投资成本的要素中应把设备费用和设计费用分成独立的费用科目。 　　(3)风险与评价参数要素匹配。建立风险注册表和费用分解结构后，应当对两者进行匹配，即，针对结构中的每一项，选择其受影响的风险，并评估其发生的概率分布以及对该项费用的影响程度，此步骤建议由具有丰富工程经验的工程人员承担。 　　(4)蒙特卡罗模拟。基于风险评估的经济评价中所涉及的投资成本、运营成本和油气收入不再是一个确定值，而是一个服从某一概率分布的曲线，具有不同概率的置信区间。经济评价按照之前风险和分解结构的匹配关系，利用模拟技术和计算机技术来计算投资回收期、净现值、投资回收率等评价指标，所得到的相关指标并非确定值，而是服从某一概率分布的曲线。 　　2　经济评价实例 　　笔者在实践中，对某油气勘探开发项目开展了基于风险评估的经济评价，并