广州长隆主题公园入园凭证专项资产管理计划评级报告.pdf

专项资产管理计划信用评级报告 广州长隆集团有限公司主题公园入园凭证 专项资产管理计划资产支持证券信用评级报告 评级结果： 评级观点： 本次专项资产管理计划原始权益人广州 优先级资产支持证券 级别 长隆集团有限公司（简称 “广州长隆”）经 长隆1 AA+ 营目前国内规模最大的综合旅游度假区，其 长隆2 AA+ 长隆3 AA+ 资产规模较大，土地资源丰富，盈利规模较 长隆4 AA+ 稳定，经营现金流状况良好，旗下长隆欢乐 长隆5 AA+ 长隆6 AA+ 世界、长隆水上乐园、长隆国际马戏大剧院 长隆7 AA+ 三个主题公园入园凭证作为本次专项计划的 长隆8 AA+ 基础资产载体具有良好的收益前景；本次专 评级时间：2013年8月13日 项计划的优先/次级的受偿顺序安排，以及差 额补足承诺与担保机制，对优先级资产支持 原始权益人：广州长隆集团有限公司 证券有较强的信用增级作用。 计划管理人/推广机构：华泰证券股份有限公司 担保人广东长隆集团有限公司（简称“广 财务顾问：华泰联合证券有限责任公司、中国工商银 东长隆集团”）是国内从事旅游及相关文化产 行股份有限公司广东省分行营业部 业经营、房地产及酒店开发经营大型的控股 差额支付承诺人：系指原始权益人 公司，其资产质量较好，资本实力较强，其 担保人：广东长隆集团有限公司 所提供的对原始权益人承诺的差额补足进行 托管行/监管行：中国工商银行股份有限公司广东省 担保，对本次专项计划所涉及的优先级资产 分行营业部 支持证券具有很强的偿债保障作用。 优先级资产支持证券：300,000万元人民币 综合考虑上述因素，联合信用评级有限 次级资产支持证券：20,000万元人民币 公司（简称“联合评级”）评定广州长隆主 还本方式：逐年到期还本 题公园入园凭证专项资产管理计划优先级资 付息方式：每年一次 产支持证券长隆1-8的评级结果均为AA+ 。 优势： 1、随着我国居民收入水平的提高，消费观念 的不断升级，主题公园的个性化旅游需求