xx年机床行业风险分析.doc

2009年机床行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 PAGE 1 北京世经未来投资咨询有限公司 摘 要 一、行业在国民经济中的地位 机床是先进制造技术的载体和装备工业的基本生产手段，是装备制造业的基础设备，主要为汽车、军工、农机、工程机械、电力设备、铁路机车、船舶等行业服务。我国已连续几年成为世界最大的机床消费国和机床进口国，是世界第三大机床生产国。 机床工业作为工业的基础生产要素，其下游行业涉及到机械制造的各个方面，行业发展对下游行业生产设备的需求相关度较高，下游行业的投资强度将影响到机床行业的发展。机床行业与国内生产总值和固定资产投资呈较强的正相关关系，所以在我国GDP稳定持续快速增长的经济环境下，机床行业必将得到快速发展的机会。2008年1-11月，我国机床行业工业总产值1937.69亿元，比2007年同期增长28.47%，占GDP的0.7%，比2007年提高0.06个百分点。 2004-2008年机床行业总产值占GDP比重 单位：亿元，% 工业总产值 GDP 比重 2004 769.50 .34 0.48 2005 958.08 .50 0.52 2006 1266.85 .50 0.60 2007 1518.33 .60 0.64 2008.1-11 1937.69 - - 2008E 2113.84 0.70 数据来源：国家统计局 注：2008年1-11月机床行业工业总产值与当年GDP相比时，进行了年率化处理 由于机床行业对国防军工和制造业竞争力的关键作用，我国政府已将机床行业提高到了战略性位置，把发展大型、精密、高速数控设备和功能部件列为国家重要的振兴目标之一。随着一系列扶持性政策的陆续出台，未来几年我国机床行业有望在延续快速增长态势的同时，在技术能力上实现质的突破，在高端机床领域形成国际竞争力，并诞生出几家世界级的机床企业。总体上看，我国机床市场的中长期发展势头依然会比较强劲，中国机床行业在未来几年将步入发展的战略机遇期。 二、2008年行业发展情况分析 从数据上看，2008年机床工具行业仍保持增长，上半年增速较高，下半年进人下行通道，第四季度下滑加剧。国内外市场均受到金融危机的影响，企业新增定单不足、销售明显减少，随之而来的是库存增加、利润减少、流动资金不足等困难。 （一）工业总产值增长放缓 2008年，行业实现工业总产值1937.69亿元，同比增长28.47%，增速比2007年放缓5.8个百分点。 数据来源：国家统计局 2004-2008年机床行业工业总产值情况 全年数据显示出行业仍有较快的增长，但是值得关注的是，无论是全行业月度数据还是行业协会对部分重点企业的调研情况，都显示出金融危机对行业造成影响的速度越来越快、程度越来越深。全行业第一季度工业总产值同比增长达36.6%，到第四季度同比增幅已大为降低。12月完成工业总产值同比仅增长7.9%；完成销售产值同比仅增长2.3%。 （二）产量同比下降 从产量看，2008年我国金属切削机床和数控机床产量都有所下滑。全年金属切削机床总产量为61.7万台，其中数控机床12.2万台，同比分别降低2.4%和3.3%。 2000-2008年我国机床产量 单位：万台 金属切削机床产量 增速 数控机床产量 增速 2002 23.19 19.1 2.48 31.6 2003 30.69 34.6 3.68 47.7 2004 38.94 36 5.19 49.8 2005 45.07 12.8 5.96 14.2 2006 56.24 14.7 8.58 32.8 2007 60.7 11.7 12.33 32.6 2008 61.7 -2.4 12.22 -3.26 数据来源：国家统计局 从各月情况看，金属切削机床产量增速从年初开始就开始逐月下滑，到7月出现负增长，9月开始下降幅度扩大到两位数，12月产量仅3.8万台，同比下降28.8%，为全年各月中的最大降幅。可以看出，金融危机对我国机床工具行业的影响越来越明显。 （三）销售收入增速放缓 2008年1-11月，规模以上工业企业实现销售收入1831.73亿元，增长26.25％，增幅低于上年同期8.82个百分点。 数据来源：国家统计局 2004-2008年机床行业销售收入情况 （四）产品结构有所改善 2008年的数据显示，我国机床产量增幅迅速下滑的同时销售收入仍然继续保持增长，这表明机床单价和产值数控化率不断提高。根据对重点联系企业的调查，2008年金属切削机床和成形机床的产值数控化率为48.6%和49.4%，分别比上年提升了3.7和4.1个百分点。 需要注意的是，行业的结构矛盾并未完全解决，产值数控化率还有待