xx年乳制品行业风险分析报告.doc

2009年乳制品行业风险分析报告 PAGE 国家发展改革委中国经济导报社 PAGE 3 北京世经未来投资咨询有限公司 摘 要 一、行业发展地位 随着国民经济的发展和人民生活水平的提高，越来越多的人们把乳制品特别是牛奶作为日常生活中的一种营养品食用，因此，乳制品行业的工业总产值也不断增加，在国民经济中的比重也不断得到提高。工业总产值由2004年697.24亿元提高到2008年的1552.96亿元，2008年由于三聚氰胺事件的影响，乳制品的工业生产总值虽然依然保持一定的增长，但产销率下降。 数据来源：国家统计局 2004～2008年乳制品行业总产值 乳制品行业在GDP中的比重由2004年的4.36‰提高到2006年的5.07‰，2008年达到了5.17‰的比重，在GDP中的比重呈现逐年小幅攀升的趋势。预测2009虽然受到三聚氰胺事件的影响较大，但我们认为乳制品的恢复程度较好，预计占比将达到5.19‰。对乳制品行业的长期发展仍值得看好。 数据来源：国家统计局 乳制品行业工业总产值在GDP中的比重变化 二、行业供需分析及预测 （一）乳制品产量增幅大幅放缓 2004年，乳制品总产量同比增长30.91%，保持了较高了增长势头；而2007年降低至23.59%，虽然仍保持增长态势，但增长速度明显放缓，2008年增幅仅为1.1%。预计2009年，乳制品的产量将出现逐渐恢复的状态，2009年的产量同比增长幅度将超过8%-10%。 数据来源：国家统计局 2004～2008年乳制品行业总产量分析 （二）乳制品行业销售收入增速下降 数据来源：国家统计局 2004～2008年乳制品行业销售收入 2004年～2007年，我国乳制品行业销售额保持了较高的增长速度，销售收入的增速保持在22%以上。2006年乳制品行业的销售收入突破1000亿元，达到1041.42亿元，2007年11月更是增长到了1188.71亿元，2008年在三聚氰胺事件的影响下，全年销售收入1375.95亿元，销售收入仍增长17.94%。我们认为2009年乳制品的销售收入将出现恢复性上涨。长期看，乳制品行业发展仍看好。 （三）进出口分析 乳制品进口扭转2007年下滑势头，再度攀升，达到历史最高水平奶粉和乳清粉是中国主要进口乳制品，约占进口总量的90%，2007年国际市场奶粉和乳清粉价格大幅上涨，中国对这类产品的进口量显著下降，从而使得乳品进口总量2006年下降约15%。2008年，中国乳制品进口重拾升势，较2007年增长17.19%，超出35万吨，打破了2004年34.7万吨的历史记录。 数据来源：中国奶业协会 2001～2008年乳制品进口量及增长率 从月季度和季度数据来看，2008年前三季度，中国乳制品进口量基本与往年相当。“三聚氰胺事件”后，乳制品进口量出现井喷，第四季度进口量超过11万吨，约占全年总进口量的1/3。 2005～2008年乳制品进口分时间段对比情况 第三季度（万吨） 第四季度（万吨） 合计 2005年 23.66 8.37 32.04 2006年 26.68 8.11 34.78 2007年 21.75 8.12 29.87 2008年 23.83 11.27 35.11 数据来源：国家统计局 2008年乳制品出口终结上涨趋势，乳制品出口竞争力下降。近10年来，中国乳业稳步发展，原料奶和乳制品供应能力不断提高，国内企业对国际市场开拓力度加大，中国乳制品出口竞争力逐步显现，2007年乳制品出口量同比近80%。2008年“三聚氰胺事件”终结了乳制品出口的上涨趋势。 数据来源：国家统计局 2001～2008年乳制品进口量及增长率 2008年前三季度，中国乳制品出口仍保持良好增长势头。“三聚氰胺事件”使得中国乳制品出口竞争力毁于一旦，2008年第四季度乳制品出口量一落千丈，并导致全年乳制品出口量同比下降约10%。 2005～2008年乳制品出口分事件段对比情况 前三季度（万吨） 第四季度（万吨） 合计 2005年 4.85 2.14 6.99 2006年 5.65 1.84 7.49 2007年 9.6 4 13.46 2008年 10.89 1.18 12.06 数据来源：国家统计局 三、行业产业链发展情况分析及预测 （一）消费者收入增幅放缓 2008年农村居民人均纯收入4761元，扣除价格因素，比2007年实际增长8.0%，城镇居民人均可支配收入15781元，扣除价格因素后实际增长8.4%。而2007年农村人均纯收入和城镇居民人均可支配收入分别增长9.5%和12.2%。 2008年中国城镇居民人均可支配收入15781元，比上2007增长14.5%，扣除价格因素，实际增长8.4%。 2008年，我国城乡