xx年酿酒行业风险分析.doc

2008年酿酒行业风险分析报告 PAGE 国家发展改革委中国经济导报社 PAGE 14 北京世经未来投资咨询有限公司 摘 要 一、在国国民经济地位逐渐增强 随着经济发展和居民生活水平提高，酿酒市场逐步扩大。2005年—2007年酿酒行业在全国的地位逐渐提高。 从下图看出，工业总产值占GDP的比重稳步上升，2005年时约占0.82％左右，2006年时上升到1.02％，2007年达到1.04％。 从未来看，由于我国居民生活水平的不断提高以及国内和国际市场对酒类产品的需求和消费的继续增加，这将使得酿酒业大力发展，在国民经济中的地位会进一步的增加。 数据来源：国家统计局 酿酒行业工业总产值占GDP比重变化 二、酿酒行业供需发展和预测 （一）行业供给稳定，啤酒供给占有优势 近年来，随着人民生活水平的提高，酿酒业总产量保持了稳定增长，尤其是从2004年以来产量增幅提高到10%以上，增速明显加快。截止到2007年11月，酒类总产量4093.07万吨，同比增长13.93%，低于2006年的同比增长速度。但是，近似于14%的产量增速，仍是一个较快的增长速度，这说明酿酒行业继续保持着良好发展势态。 数据来源：国家统计局 2000-2007年11月我国酿酒业总产量及增长情况 酿酒子行业产品有白酒、啤酒、葡萄酒、黄酒等。截止到2007年11月的数据表明：啤酒占绝对优势，2007年1—11月啤酒产量3697.49万吨，同比增长12.96%，占行业的86.13%。其次是白酒，产量432.75万吨，增长23.02%，占行业的10.08%。葡萄酒产量56.94万吨，增长35.37%，占行业的1.33%，比重较小。进入2007年，白酒和葡萄酒的供给量扩张，而啤酒的供给量有了少许的收缩。 数据来源：国家统计局 2007年1—11月酿酒业各类型酒产量结构 2004年—2007年11月酿酒业个子行业供给产量结构变化 单位：% 名称 2004年 2005年 2006年 2007年11月 白酒 9.23 9.80 9.75 10.08 啤酒 86.14 85.86 86.31 86.13 黄酒 — — 1.57 1.57 葡萄酒 1.09 1.22 1.22 1.33 其他酒 3.55 3.13 1.15 0.90 数据来源：国家统计局 （二）行业需求扩大，白酒、啤酒销售收入比重上升明显 近四年来，我国酿酒行业消费保持高速增长，销售收入增速保持在17％以上，平均增速为21.75％。2006 年酿酒行业销售收入达到2047亿元，2007 年 1～11月达到了2260 亿元，预计年底时将接近 2500亿元。 数据来源：国家统计局 2004年—2007年酿酒行业销售收入及增速变化 需求快速增长的原因在于我国经济保持高速增长，居民生活水平提高，带动居民食品支出快速增长。 2007年1—11月，白酒的销售收入仍排在第一位，占行业的48.21%，这主要是因为白酒的单价普遍高于啤酒。其次是啤酒，销售收入占行业的40.30%。白酒和啤酒的总和就占了市场份额的近80%。葡萄酒所占的酒类销售收入比重高于黄酒。葡萄酒销售收入占行业的6.15%，黄酒份额较低，仅占2.88%。其他酒销售收入占2.45%。 数据来源：国家统计局 2007年1—11月酿酒业各类型酒销售收入结构 从子行业销售收入所占比重来看，各子行业销售收入所占比重都有所上升。与2006年相比，白酒、啤酒子行业销售收入所占比重上升的幅度较大，分别上升了7.17个百分点、1.91个百分点；黄酒和葡萄酒所占比重分上升了0.64个百分点、0.39个百分点。 2004年—2007年11月酿酒业各类型酒销售收入结构 单位：% 名称 2004年 2005年 2006年 2007年11月 白酒 44.41 44.36 41.04 48.21 啤酒 45.20 44.43 38.39 40.30 黄酒 2.73 2.59 2.24 2.88 葡萄酒 5.39 6.28 5.76 6.15 其他酒 2.27 2.35 12.57 2.45 数据来源：国家统计局 （三）行业价格上升 2007年，粮食及动力价格上涨幅度较大。整体来看，对我国烟酒制造业行业价格存在影响。2007年1－11月份，我国烟酒及用品价格指数增加，且增长率保持波动上升的态势。 数据来源：国家统计局 2007年1—11月我国烟酒消费价格增长率 进一步具体考察酿酒行业子行业价格变化。粮食价格上涨，给以粮食为主要原料的白酒行业提供涨价的口实。2007年份，具有定