猪八戒哥哥发言.docVIP

呵呵，我就有一个养老计划，从06年1月起，每月固定日子定投50etf和嘉实300，原来采用定期定投法，每月1000元。现在采用 ‘价值目标法（本人自创）’，比定期定投的好处是，在股市高估的时候，投入的少一点。在股市低估的时候投入的多一点。 这个办法是永远盯住你的目标。比如我的投入期是18年，即216个月。每月定投1000元。期望月均回报率是1.2％，则根据excel公式fv计算，期末应该具有的价值目标是1025816元，同时每月也有一个需要达到的价值目标值。 在实际中，如果某月你的市值大于该月的价值目标，简单的做法可以卖出股票，使股票市值跟你的价值目标保持一致。如果某月你的市值小于该月的价值目标，则需要投入的金额相对大一点，使股票市值跟你的价值目标保持一致。这样，在股市持续高涨的情况下，你需要不断卖出股份，在股市持续低迷的情况下，你需要购买更多的份额，使股票市值跟你的价值目标保持一致。 当然我自己的模型相对复杂些，主要采用的是excel中的pmt公式。盯紧最终目标，考虑已存在证券总市值和剩余投资期数，去计算该期的投入值。 作者：匿名人士 一直潜水从老股民处吸收养分，感谢老股民的能把我的回复拿来讨论。首先，年化收益率15％目标的提出，是根据综合考虑的，根据国外长期的股市发展经验，整体股市年均回报大概11％左右，我国股市过去的发展也能基本证明这个。采用价值目标法后，能够在股市低估的时候投入金额多一点，股市高估的时候投入多一点，又根据我对上证综指和深圳成指93年到07年底的数据模拟，年化收益率还大于15％。所以这个值还是合理的。2、投入危机的问题，如果单纯按照高于目标市值卖出股份，低于目标市值买入股份以满足价值目标的达到，在投资后期（也就是目标期限的最后几年）碰上股市持续低迷会产生投入危机，根据我对上证综指和深圳成指93年到07年底的数据模拟计算，在05年时需要投入很大量的资金。所以不能做简单的，傻瓜化的操作。3、采用价值目标法最关健的问题是，你的期望目标，如果你的期望目标过高，远远大于同期股市实际回报，那么投入危机在后期肯定出现，期望目标过低，则实际回报还不如采用定期定投划算。 ? ? 发布者 匿名人士 ( HYPERLINK / \t _blank /) - 2008-6-06 13:21:19 ? ? (第88楼)回复:养老计划新思维探讨４、我采用的方法可以避免投入危机的出现。而且可以提出相对高一点的期望目标。比如，在我的上述例子中，从06年1月份起，投入期是18年，即216个月。每月定投1000元。期望月均回报率是1.2％，则根据excel公式fv计算，期末应该具有的价值目标是1025816元。假如到了07年10月份，我已经拥有的市值有40000元（不是实际）了，这个值已经超过我在该时的价值目标25000元，我不是卖出股票，而是根据excel中的pmt公式pmt(rate,nper,pv,fv,type)，rate=1.2％，nper=196（已经投入20期，还剩196期）,pv=－40000,fv=1025816 ，得到该月仅需要投入783元。又假如到了08年5月份，我已经拥有的市值仅有30000元（不是实际）了，这个值已经低于我在该时的价值目标34441元，我不是单纯买入更多股票，而是根据excel中的pmt公式pmt(rate,nper,pv,fv,type)，rate=1.2％，nper=187,pv=－30000,fv=1025816 得到该月需要投入1078元。如果到了08年6月份我的市值还只有30000元，则根据excel中的pmt公式pmt(rate,nper,pv,fv,type)，rate=1.2％，nper=186,pv=－30000,fv=1025816 得到该月需要投入1098元了。——夜夜安枕 ? ? 发布者 匿名人士 ( HYPERLINK / \t _blank /) - 2008-6-06 13:21:44 我对定期定投做了很深入的个人研究。我认为，对于普通人，基金公司在推荐的傻瓜方法不失为一种好方法。但应该逐步增加投入金额以对抗通胀导致的货币贬值。我开一个专用账户用于定期指数基金投资，目的是在我儿子出生起的每个月生日相同日给他投入一笔钱，到他18周岁时，让他拥有100万的人生启动资金，我相信，最终目标是肯定能达到的。但说实在话，到那时候的100万，最多只相当于现在的40万了。——夜夜安枕 ? ? 发布者 匿名人士 ( HYPERLINK / \t _blank /) - 2008-6-06 13:38:30 PMT HYPERLINK JavaScript:hhobj_1.Click() 请参阅 基于固定利率及等额分期付款方式，返回贷款的每期付款额