中小企业融资案例策划.doc

一、?????????? 1.???????请仿照本章案例的同样方法，根据下述资产负债表计算该公司的对外融资需求量。 假设2005年销售额为1500万元，销售净利60万元，红利分配率30％，2006年预计销售额为2000万元。 ××公司2005年资产负债表 期末实际 资产?????????????????????期末实际???????负债及所有者权益???????期末实际 流动资产????????????? 300???????????????????????短期借款????????????? 30 长期资产????????????? 500???????????????????????应付票据????????????? 5 资产合计????????????? 800???????????????????????应付款项????????????? 60 预提费用???????????????????? 5 长期负债???????????????????? 400 负债合计???????????????????? 500 实收资本???????????????????? 150 资本公积???????????????????? 30 留存收益???????????????????? 120 股东权益???????????????????? 300 总计??????????????????????????? 800 ? 首先，确定销售百分比。根据上年有关数据确定销售额与资产负债表项目的百分比。在本例中，流动资产和固定资产都随销售额变动，并假设成正比例关系；应付账款和预提费用与销售额成正比；而其他负债项目与销售无关，包括短期贷款、应付票据、长期负债和股东权益项目。资产、负债项目占销售额的百分比，可以根据以前若干年度的平均数确定。见下表。 其次，计算预计销售额下的资产和负债。资产（负债）＝预计销售额×各项目销售百分比 流动资产：2000×20％＝400（万元） 固定资产：2000×33.3333％＝666.67（万元） 应付款项：2000×4％＝80（万元） 预提费用：2000×0.33％＝6.67（万元） 在此基础上预计总资产：总资产＝1066.67（万元） 预计不增加贷款情况下的总负债（无关项目按上年数计算）： 总负债：30+5+80+6.67+400＝521.67（万元） 第三，预计留存收益增加额。 留存收益增加＝预计销售额×销售净利率×（1—股利支付率） 销售净利率为：60÷1500＝4％，股利支付率为30％，则： 留存收益增加＝2000×4％×（1—30％）＝56（万元） 第四，计算外部融资需求。 外部融资需求＝预计总资产—预计总负债—预计股东权益 ＝1066.67—521.67—（300+56）＝189（万元） 即：该公司为完成销售额2000万元，本年应再融资189万元。 表?××某公司的融资需求测算 项目??????????????????? 2005年实际????? 占销售额??????? 2006年计划销售额 （销售额1500万元）???????????? （销售额2000万元） 资产 流动资产??????????????? 300???????????? 20％??????? 400 长期资产??????????????? 500???????? 33.3333％?????? 666.67 资产合计??????????????? 800???????????????????????? 1066.66 负债及所有者权益 短期借款??????????????? 30????????????????????????? 30 应付票据??????????????? 5?????????????????????????? 5 应付款项??????????????? 60????????????? 4％???????? 80 预提费用??????????????? 5?????????????? 0.33％????? 6.67 长期负债??????????????? 400???????????????????????? 400 负债合计??????????????? 500???????????????????????? 521.67 实收资本??????????????? 150???????????????????????? 150 资本公积??????????????? 30????????????????????????? 30 留存收益??????????????? 120???????????????????????? 56＋120 股东权益??????????????? 300????????????????