诚于中,形于外,慎和独.PDFVIP

策划编辑：杜春艳 Focus 热点直击 诚于中，形于外，慎与独 —浅谈“新政”对期货资管业务影响 文 / 陈旭帆 《资治通鉴》中道：“为人君着， 德标准和行业素养提出更高要求， 《征求意见稿》对私募基金行 动静举措不可不慎，发于中必形于 将专业创新的自主管理投研模式和 业的9 个方面提出50 余项监管规 外，天下无不知之。”意欲强调 “正 谨慎不苟的财富管理气质相结合， 定，对30 余项违反条例要求的行 心”对于治国的意义。《礼记• 大学》 提升综合行业竞争力。 为做出法律责任的明确规定，同时， 曰：“诚于中，形于外。君子必慎 重在事中事后监管，发挥行业自律 其独也。”从学理上说，金融业基 关于条例 和诚信约束作用，将规范行为和保 本功能在于通过在地区之间、行业 国务院法制办2017 年8 月30 持市场活力有机结合。这一方面能 之间、不同时间段之间，分配金融 日就《征求意见稿》公开征集意见， 起到遏制资金池、杠杆嵌套、影子 资源以带动经济资源的有效配置。 将基金管理人、托管人和基金服务 银行、刚性兑付等违背资产管理本 着眼于当今私募基金行业，若 机构作为重点，关注资金募集、投 质的傀儡基金的作用，另一方面， 本质精益纯正，必将发挥出优化金 资运作等关键环节，提出严格的制 可减少监管规则和产品属性错配带 融资源配置、丰富多层次资本市场 度举措。 来的系统性风险。 建设、促进直接融资发展、服务实 近年来，当私募基金成为投资 条例的发布，将起到风险防范 体经济的巨大能量。此次《私募投 界新宠时，某些不法之徒也从中 和保护投资者及相关当事人的合法 资基金监督管理暂行条例（征求意 发现“商机”，大发不义之财，有 权益，促进私募基金行业持续健康 见稿）》（下称《征求意见稿》）的 关私募基金行业的恶性案例层出不 发展的重大意义。 发布，在行业的本心上加了一剂净 穷，主要集中表现在以私募名义变 化剂。 相公开募集资金、不履行投资者适 关于期货资管 现今金融市场是一个信息不对 当性管理义务，或者投资运作不规 2014 年 12 月 15 日，中国期 称、不完全的市场，加强监管将推 范、存在利益输送，有些甚至搞虚 货业协会发布实施《期货公司资产 动市场主体回归行业本质，重视自 假投资、侵占挪用基金资产，信息 管理业务管理规则（试行）》，允 身功能价值和内部治理，以信用立 披露不充分欺骗误导投资者，以及 许期货公司设立专门的子公司开展 身，以持续的专业性和真正有价值 内部治理、管理不健全等。 资产管理业务，业务范围由一对一 的创新推动行业健康发展。在大环 “史上最严”的私募条例的颁 拓展至一对多。截至2017 年7 月 境逐渐去伪存真的过程中，期货资 布，意味着这些“灰色空间”将被 底，共有 129 家期货公司可开展 管作为行业一份子，将对自身的道 法律肃清。 资产管理业务，在中国证券投资基 2017年第5期 总第59期 35 热点直击