中国创业投资市场-研究报告.docVIP

2007年第一季度中国创业投资市场研究报告 2007-5-11 11:09:00 来源：ChinaVenture 　　1 报告简介　　　　《ChinaVenture 2007年第一季度中国创业投资市场研究报告》是ChinaVenture对2007年第一季度中国创投市场的募资、投资、退出等行为进行深度调研分析之后推出的季度研究报告。本报告中数据主要来源于ChinaVenture数据库，其次为业内资深人士访谈。数据包括已公开披露信息和应VC机构要求未公开披露信息。　　本报告对2007年第一季度中国创投市场新募集基金进行了统计，并给出中外资资本来源比例；对投资行为按照行业、地区、企业发展阶段、融资轮次、中外资本来源等进行了投资规模统计和投资特征分析；对退出行为按退出类型、行业、地区进行统计分析并给出IPO退出案例列表。比例计算方面，由于四舍五入，各项比例累加之和并非一定为百分之百（如99.9%、100.1%）。　　该简版报告呈现了2007年第一季度报告中的部分章节，选取了重要研究数据和部分图表。季度报告详细内容请参考PDF下载版附录一（包括季度报告正文目录和图表目录）。　　2 中国创投市场募资行为? 　　2007年第一季度，中国创投市场新募集基金19支，总金额为28.5400亿美元，平均单支基金募集1.5021亿美元。本季度新募集基金总量超过了2006年全年新募集基金的一半（2006年度新募集44.429亿美元）。中资主导募集基金数量比例明显上升，但金额所占比例较低。　　外资主导新募集基金10支，占新募基金数量的52.6%，总金额25.5050亿美元，占新募基金总额的89.4%，平均单支基金募集2.5505亿美元。　　中资主导新募集基金7支，占新募基金数量的36.8%，高于2006年度的26.8%；总金额1.8850亿美元，占新募基金总额的6.6%；平均单支基金募集0.2693亿美元，不仅远远低于外资，也低于2006年度中资主导新募基金平均单支金额（0.8740亿美元）。　　表2-1 　　3 中国创投市场投资行为　　3.1 中国市场创业投资规模? 　　2007年第一季度，中国市场共发生72起创业投资案例；投资总金额为5.1866亿美元；创业投资平均单笔投资金额为720万美元，高于2006年度的平均单笔投资金额603万美元。　　图3.1-1 　　2007年第一季度，中国创投市场TMT行业投资案例数量为47起，占第一季度案例数量的65.3%；投资金为3.3983亿美元，占第一季度投资总额的65.5%。非TMT行业投资案例数量为25起，占第一季度案例数量的34.7%；投资金为1.7883亿美元，占第一季度投资总额的34.5%。　　图3.1-2 　　3.2 投资行业分析　　3.2.1 TMT创业投资分析??? 　　2007年第一季度中国市场TMT行业下属的互联网、IT、电信三大行业中，互联网行业投资案例数量最高，占TMT投资数量比例为59.6%，略高于2006年度的57.8%。　　表3.2-1 　　但投资金额方面IT行业则超过互联网名列首位，互联网行业占TMT投资总额比例为34.5%，IT则高达58.6%（见图3.2-2），而2006年IT行业投资金额占TMT投资总额比例仅为28.9%。这是由于IT行业中有几家半导体芯片企业和IT外包企业获得了较高的投资金额，因此导致IT行业的投资总额和平均单笔投资金额都有大幅度的提升。　　图3.2-2 　　3.2.2非TMT行业创业投资分析? 　　2007年传统产业将会是VC持续关注的重点。本季度以食品加工、零售、机械制造等行业为代表的传统产业投资案例数量为10起，占非TMT行业案例数量的40.0%；投资金额为7293万美元，占非TMT行业投资总额的40.8%。　　本季度医疗健康产业投资仍保持较高热度，案例数量为7起，占非TMT行业案例数量的28.0%；投资金额为5400万美元，占非TMT行业投资总额的30.2%。其中5起案例属于医药制剂研发和生产行业，另外2起案例属于医疗器械行业。　　本季度户外媒体行业受到冷落，没有投资案例发生。传媒娱乐产业共2起投资案例，且均为影视和音乐制作企业。而2006年户外媒体投资案例14起，占传媒娱乐产业案例数的58.3%；投资金额占传媒娱乐产业投资金额的89.7%。　　表3.2-2 　　图3.2-4 　　3.3 投资地域分析　　3.3.1 各地区投资案例和金额分布情况　　2007年第一季度中国市场创业投资地区仍然以北京、上海、深圳、广东、江苏、福建、浙江等一级城市和东部沿海地区为主。　　北京市投资案例数为27起，占全国投资案例数的37.5%；投资金额为2.4338亿美