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财务管理的工具—复利计算 利息 货币的时间价值 资金需求者为借入资金而支付的成本 资金供给者借出资金而应得到的收益 按照惯例，利息以年为基础，按期初本金额的百分比来表示。 复利 不仅本金要计算利息，利息也要计算利息。 终值FVn = PV0 ( 1+r)n 现值PV= FVn / ( 1+r)n 财务管理的工具—资本成本 资本成本 企业从各种来源筹集的资金不能无偿使用，需要付出代价,也就是要向提供资金的股东、银行、债券持有人等支付股息、利息等作为报酬。 资本成本的衡量 资金的时间价值+投资者要求的风险价值 付给资金提供者的报酬 /（筹资总额 – 筹资费用） 资本成本的运用场合 筹资决策 投资决策 财务管理的工具—资本预算 资本预算——固定资产投资决策 投资回收期 投资收益率 财务管理的工具—财务分析 财务报表的真正价值在于通过对财务报表的分析来预测未来的盈余、股利、现金流与风险等。 财务分析根据其分析目的及侧重点的差异可以分为四种类型： 对企业同一年份报表中各项目的比率分析，反映企业当年的盈利能力、偿债能力和营运能力。 对企业若干年的财务报表作时间序列的趋势分析，反映企业发展的轨迹和趋势。 对同行业不同企业之间进行的对比分析，反映企业各项财务指标在同行业中的地位。 对企业总体财务状况进行综合分析，反映企业整体运营状况及经营成果。 财务管理的程序 财务人员 非财务人员 语言