中天金融集团股份有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告（东方金诚）.pdfVIP

跟踪评级报告 中天金融集团股份有限公司 主体及相关债项2018年度跟踪评级报告 报告编号：东方金诚债跟踪评字 【2018】277号 主体信用 评级观点 东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东 跟踪评级结果 AA+ 评级展望 稳定 方金诚”）认为，中天金融集团股份有限公司 （以 上次评级结果 AA+ 评级展望 稳定 下简称 “中天金融”或 “公司”）房地产项目开发 经验丰富，产品业态较多元，在贵阳市房地产市场 具有很强的区域竞争实力；跟踪期内，公司房地产 存续债项信用 上次 开发业务平均售价和平均结算价格均有所回升，整 债项 发行额 跟踪评 简称 （亿元） 存续期 级结果 评级 体盈利水平仍较高；公司加速金融业务布局，陆续 结果 17中天城 10 2017.3.15- AA+ AA+ 获得保险、证券和基金等相关业务牌照，随着房地 投MTN001 2020.3.15 17中天金 2017.7.18- 产业务被置出，未来金融业务将成为公司收入和利 10 AA+ AA+ 融MTN002 2020.7.18 润的主要来源；受益于经营业绩提升，公司未分配 利润和少数股东权益增加，所有者权益有所增加， 评级时间 2018年6月29 日 资本实力有所增强；公司出售房地产业务将获得246 亿元现金，为收购华夏人寿部分股权提供一定资金 支持。 上次评级时间 同时，东方金诚也关注到，跟踪期内，公司进 债项简称 上次评级时间 行重大资产重组，出售房地产业务核心资产，将对 17中天城投 MTN001 2017年6月21 日 公司未来营业收入和盈利持续稳定性产生重大影 17中天金融 MTN002 2017年5月19 日 响；截至本报告出具日，公司正在筹划重大资产重 组事项，拟收购华夏人寿21%～25%的股权，有关事 项尚存不确定性；公司将房地产业务置出后，业务 评级小组负责人 结构显著变化，面临业务转型的风险；跟踪期内， 李义 公司有息债务有所增加且债务规模较大，部分债务 评级小组成员 集中于2019年和2021年到期，存在一定集中偿付 卢洲 压力。 综合考虑，东方金诚维持中天金融的主体信用 邮箱：dfjc-gs@ 等级为AA+，评级展望为稳定；并维持 “17中天城投 电话：010 MTN001”和“17中天金融MTN002”的信用等级