金融学原理-13货币创造跟货币供给.pptVIP

13.4-2影响商业银行超额准备率的因素 金融学原理 中国商业银行的超额准备率的变动趋势 单位：% 金融学原理 影响超额准备率的因素有： 银行投资工具的收益率 贷款的风险 预期的存款外流 存款流量的稳定性 借入准备的难易程度 金融学原理 银行投资工具的收益率 商业银行用于超额准备的金额越多，可用于发放贷款或购买其他收益证券的金额就越少，银行投资工具的收益率越高，持有超额准备金的机会成本也越高，这样，商业银行持有超额准备的动机也越弱。反之，商业银行可用于投资的工具的收益率越低，那么，它持有超额准备的收益损失则越小，机会成本也越低，因而，持有超额准备的动机可能会越强。 金融学原理 贷款的风险 借款者的信用风险越高，银行发放贷款的意愿就越弱，因为在这时发放贷款，不仅得不到利息，而且还要连老本都亏进去。 经济衰退，企业的存货普通增加，资金周转缓慢时，商业银行面临的信用风险增加，它的超额准备比率也会大幅度地上升。 金融学原理 预期存款外流 超额准备的主要功用之一就是便于银行进行流动性管理。 如果商业银行预期存款可能大量外流，它就必须提高超额准备，以应付存款者的取款需求。所以在节假日来临之季，商业银行的超额准备率会上升。 金融学原理 存款流量的稳定性 存款和取款流量越稳定，银行面临突发性的流动性冲击的可能性越小，从而对超额准备比率的需求也越低。 金融学原理 借入准备的难易程度 当商业银行面临流动性冲击时，如果它很易地从中央银行或同业拆借市场上借入资金，而且借入准备的成本又较低，那么，它所需要的超额准备就越少；反之，如果从中央银行或同业拆借市场借入准备越麻烦，成本越高，那么，它所需要的超额准备就越多。因此，商业银行对超额准备的需求与借入准备的难易程度呈反方向变化。 金融学原理 13.5货币供给的内生性与外生性 13.5-1货币供给的内生性与外生性:概念 如果中央银行能够对货币供给量加以独立控制，则，货币供给是外生的； 反之，如果中央银行不能够对货币供应量加以控制，货币供应是决定于经济体系运行之中的，那么，它就是内生的; 基础货的内生性; 货币乘数的内生性 13.5-2货币供给外生性理论 凯恩斯:货币供给是独立于实体经济运行的外生变量。 弗里德曼:货币供给量主要是由货币当局决定的，具有外生性，货币当局可以通过发行货币、规定存款准备比率等来控制货币供给量。 13.5-3货币供给内生性理论 1、货币供给的新观点 《拉德克利夫报告》 托宾 2、其它内生性货币供给理论 温特劳布 莫尔 金融学原理 .13.货币创造与货币供给 金融学原理 13.1基础货币与基础货币方程式 13.1-1什么是基础货币？ 金融学原理 13.1-2基础货币方程式 金融学原理 中央银行资产负债表 单位：亿元 13.1-3央行资产对基础货币的影响 中央银行资产负债表中资产的增加会增加基础货币，央行资产的减少会相应地减少基础货币供给。主要有： 国外资产 购买政府债券 对金融机构再贷款 金融学原理 13.1-4央行负债对基础货币的影响 中央银行资产负债表中负债项的增加会减少基础货币，负债的减少会增加基础货币的供给。主要有两项： 政府存款 中央银行债券（央行票据） 金融学原理 13.2银行体系派生存款的创造 派生存款，就是指商业银行体系通过发放贷款而创造的存款。 金融学原理 13.2-1 100%的法定存款准备金与100%的提取现金 不会产生派生存款 金融学原理 13.2-2部分准备金与不提取通货时的存款创造 金融学原理 金融学原理 存款乘数 在部分准备金制度下，商业银行通过贷款创造的存款额与原始存款额之间的比率。 金融学原理 13.2-3货币创造中的漏损 超额准备金 现金漏损 金融学原理 13.3货币乘数 金融学原理 13.3-1货币乘数值模型的推导 金融学原理 金融学原理 金融学原理 13.3-2影响货币乘数的因素 法定准备率 超额准备率 通货比率 金融学原理 法定准备率 如果提高法定准备金率，就需要商业银行提取更多的储备，可用于发放贷款的资金减少了，相应地减少了存款货币的创造，从而使得货币乘数值会趋于下降。如果基础货币没有变化，那么，货币供应总量就会减少。反之，如果中央银行降低法定准备金比率，则商业银行可用于发放贷款的储备会增加，提高了商业银行创造存款货币的能力，因此，货币乘数值会上升。 金融学原理 通货比率 货币乘数值随通货比率的上升而下降；随通货比率的下降而上升。 金融学原理 超额准备率 银行增加超额准备率使可用于创造贷款的储备就减少了，从而削弱了银行体系创造存款货币的能力。这同流通中通货比率的上升一样，会降低货币的乘数值，当基础货币不变时，货币供应总量就会减少。相反，如果商业银行降低超额