促进国有商业银行金融创新自律监管机制的博弈解析.docVIP

PAGE PAGE 1 2005年中国经济学年会投稿论文 研究领域：金融学 我国商业银行金融创新行为的监管机制研究：一个基于事先承诺制的理论模型 蒲勇健，陈斌 作者联系方式：蒲勇健：重庆大学经济与工商管理学院，邮编：400044，电子邮箱：puyongjian@。陈斌：重庆大学经济与工商管理学院，邮编：400044，电子邮箱：chenbin_xie@ （重庆大学经济与工商管理学院，重庆，400044） 摘要：由于金融创新活动具有动态性和持续性的特征，将事先承诺制方法（PCA）应用于我国对商业银行金融创新行为的监管实践，不仅能为商业银行在金融创新等经营活动中主动进行风险管理提供持久的内在激励，而且还能降低银行金融创新的外在成本，促进金融创新活动的开展，从而提高整个社会福利水平。 关键词：银行监管，金融创新，事先承诺制，博弈 The Study of Supervising Financial Innovation in Chinese Commercial Banks: A Model Based on the Pre-commitment Approach Pu Yong-jian, Chen Bin School of Economics and Business Administration, Chong Qing University, 400044 Abstract: Due to the continuity and dynamics characters of financial innovation, implementing the pre-commitment approach(PCA) in the practice of supervising financial innovation in commercial banks not only induces commercial banks to manage its own financial risks arising in the process of innovation activities, but also lowers the cost of financial innovation, fosters financial innovation and increases the social welfare. Keywords: Bank supervision; Financial innovation; Pre-commitment approach; Games 1 引言 随着金融全球化、一体化浪潮，金融领域的竞争日趋激烈，金融风险也更加复杂。中国加入WTO后国内银行业逐步开放，我国商业银行将在越来越广的业务范围与外资银行展开更为激烈的竞争。我国的商业银行只有大力开展金融创新，才能摆脱在传统存贷业务上风险进一步积累的趋势，寻求新的利润增长点，从而提升自身的战略竞争优势。同时，随着市场竞争的加剧和金融风险的复杂化，我国也迫切的需要既能保持金融稳定又能保障银行业持续健康发展的有效商业银行监管制度。 金融创新行为的动机从本质上看源于金融机构的逐利动机。市场竞争环境的变化使得商业银行传统的金融产品和金融服务盈利空间缩小，因而为了生存和发展，他们将不断的寻求金融创新；另一方面，从金融机构和金融监管当局的博弈来理解金融创新，各个商业银行推出新的金融产品或金融服务，是为了寻求逃避监管法规后的丰厚利润和市场占有。因此，为开拓市场而进行的金融创新活动是一个动态的、持续的过程，并且和监管活动之间存在一个不断向前推进的动态博弈过程，即监管－创新－再监管－再创新。但是至今的实践表明，我国传统的银行监管制度落后于金融创新的发展，并且在一定程度上抑制了金融创新活动的开展：传统的银行监管一直以来采取以外部监管和直接监管为主的监管方式，强调严格的立法和监督，对金融机构的日常业务行为作了很多的外部规定。并且，监管者要对金融机构的创新产品和业务在正式推向市场之前进行严格的审查。这种监管方式明显没有考虑银行在金融创新中的连续动态过程，提高了商业银行在金融创新过程中为应对监管程序而产生的外在成本，因此在一定程度上压制了商业银行开展金融创新的积极性。 监管政策必须在坚持最少干预金融机构业务和尽快适应变化的金融环境的原则下实现保证金融安全的目的。在巴赛尔资本充足率标准和VaR方法的基础上，美联储于1995年提出了事先承诺制（PCA）的风险监管概念。事先承诺制是指金融机构事先评估可能出现的风险和损失，并留有充足的资本准备；如果金融机构超过其预计损失，则监管者监督其结果并确定处罚措施。它比直接监管风险控制模型更前进了一步，要求各金融机构对其风险控制水平作出