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金 融 学 导　论 一、金融的定义及其分歧 中文“金融”与英文“Finance”虽然都有广义与狭义之分，但并非一一对应。(我国的金融定义即使最广义的仍比英文的范畴窄) “金融”：资金融通的简称。是货币流通、信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。由资金融通的工具、机构、市场和制度构成的有机系统，是经济系统的重要组成部分。该含义是一种广义的金融涵义。资金融通的 主要对象：货币和货币资金 主要方式：有借有还的信用方式 主要渠道：银行和非银行金融机构 主要活动：货币的发行、流通与回笼；货币资金的借贷、汇兑与结算；票据的承兑与贴现；有价证券的发行与流通；保险基金的筹集与运用；信托与租赁；外汇与黄金的买卖；国际货币的支付与结算等。 二、金融学及其学科体系 金融包括微观金融和宏观金融 广义的金融学就是研究资金融通活动，包括金融主体的个体行为和金融系统整体行为及其相互关系和运行规律的科学。(其研究对象是经济系统中的价值系统)包括： 微观金融学（以微观金融主体行为及其运行规律为研究对象） 宏观金融学（以金融系统整体的运行规律及其各构成部分的相互关系为研究对象） 金融学研究的内容： 金融学按其理论体系和逻辑规律分为四部分： 货币、信用、金融机构、货币供求与货币政策 金融学学科体系图 三、金融体系的构成要素 金融体系作为各种金融要素有机组合的一个整体，它的功能是这些构成要素综合作用的结果。构成金融体系的基本要素主要包括：作为交易对象的金融资产或金融工具、作为金融中介和交易主体的金融机构、作为交易场所的金融市场和作为交易活动的组织形式和制度保障的金融体制和制度。 （一）金融资产与金融工具：交易对象 金融资产(financial assets)：是一种未来收益的索取权，通常以凭证、收据、或其它法律文件表示，由货币的贷放而产生。发行或出售金融资产可使发行人或转让者获得资金，购买并持有金融资产可能给购买者和持有人带来未来收益，金融资产是实现资金融通的工具，所以金融资产又是金融工具。 在许多书中金融资产与金融工具的概念经常被互相替换，其原因是金融工具是金融资产的外在表现形式，是资产的载体。 金融资产的概念：经济主体拥有的以各种金融工具形式表示的金融财富，是一种未来价值的索取权，是金融交易的对象，包括货币存款、证券、以记帐形式存在的其他各种金融权利。 金融资产的种类 （三） 金融市场：交易场所 金融市场(financial market)的涵义有广义和狭义之 分。 狭义的金融市场：金融资产交易的场所。 广义的金融市场：泛指金融资产的供求关系、交易活动和组织管理等活动的总和。 金融市场是在不断发展完善的。金融市场的发育程度直接影响金融体系功能的发挥，因此，其发育程度也是一国金融体系发育程度的重要标志。 案 例或问题 案例1：100元使用说明书 案例2：不同收入家庭的金融决策 案例3：理财理念 案例4：陈志武教授谈金融技术、经济增长与文化 问题1：“100元”当如何使用 上个世纪80年代：5分钱的雪糕，结婚后： 攒钱买电视、冰箱---，再攒钱买房子车子---- 前几年深圳儿童调查 ：一顿饭钱1000元 ；去北京飞机票300元。现在的青年结婚：----- ----奢侈病传染给了没有权利奢侈的人。 来自三个方面： 童年或者父母的习惯； 生活的教化； 书本或媒体的理财教育 生活中哪样都需要钱： 1.子女教育、养老、医疗是三大心病 2.房子车子是体面生活的象征 3.投资股票、基金、期货、商铺是有机会发财的事 如何用钱？很少有人考虑这个问题 要么让钱躺着不动，要么盲目乱动。 “很多人是靠别人的故事来左右自己的财务生活。” 钱教人怎么生活，生活教人如何用钱 如何用钱？金融学中家庭的基本金融决策 四个方面： 1.消费决策：消费与储蓄 现在与未来 2.投资决策：保值增值 现在的钱将来花 3.融资决策： “借钱或汇集钱 ” 别人的钱我来花或用于投资 4.风险管理决策： 涉及保险问题 钱是为实现人的生活目标而服务的，最关键的决定因素：是各自的生活现状和对未来生活的规划，而不是今天投资市场上最热卖的产品。 “理财是战略，投资是战术。” 问题2：不同收入家庭的金融决策应该不同 相同的起点，未来不同的生活水平；不同的起点，未来相同的生活水平。 ——理财是一种生活能力的体现 1.低收入家庭：理财要求绝对稳健 例：月收入：已有储蓄5万以下，参考： 储蓄40%， 国债30%， 理财