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金融·律师 2009-10-15 第二十三期 上海市锦天城 新法规视点 律师事务所 《关于基金管理公司和证券公司境外证券投资外汇管 理有关问题的通知》（以下简称“《通知》”）（汇 金融·律师 发【2009】47 号），二〇〇九年九月二十九日 Finance·Lawyer 证券经营机构（基金管理公司和证券公司）开展 主编：李宪普 境外证券投资，应当向国家外汇管理局申请投资 额度。国家外汇管理局对投资额度实行余额管 理，证券经营机构境外证券投资净汇出额不得超 过经批准的投资额度。 根据《信托公司受托境外理财业务管理暂行办 法》（银监发[2007]27 号，以下简称 《暂行办 联系方式： 法》），信托公司开展受托境外理财业务亦实行 上海市浦东新区花园石 桥路 33 号花旗集团大厦 余额管理，信托公司累计净汇出金额不得超出国 14 层 家外汇管理局批准的投资付汇额度。关于余额管 邮编：200120 理的规定，对证券经营机构与信托公司的要求并 电话：86-21 无实质不同。 传真：86-21 证券经营机构如两年内未能有效使用投资额度， 国家外汇管理局有权对其调减。 编辑： 而根据《暂行办法》，国家外汇管理局根据维护 锦天城律师事务所 国际收支平衡的需要，可以调整信托公司受托境 金融信托部 外理财的投资付汇额度，但对信托公司并没有 联系人：奚悦 “两年有效使用”的限制。 电 话：021 xiyue@ 为确保获得投资额度的机构与额度实际使用人一 致，明确规定证券经营机构不得以任何形式转让 或转卖投资额度给其他机构使用。 《暂行办法》虽然没有明确禁止信托公司转让或 转卖投资额度；但由于信托公司境外投资额度的 管理同归于国家外汇管理局，根据《通知》的 - 1 - 金融·律师 2009-10-15 第二十三期 最新监管精神，信托公司应咨询国家外汇管理局关于信托公司转让或转卖 投资额度的监管意见。 证券经营机构可募集境内投资者的外汇资金，也可募集境内投资者的人民 币资金购汇进行境外证券投资。以外汇形式募集的，须开立境内外汇托管 账户，以人民币形式募集的须开立境 内人民币托管账户和境内外汇托管账