海信科龙财务分析报告书.docVIP

财务分析报告 主板公司：海信科龙 参照公司：美的，美菱，澳柯玛 班级：12级审计本二班 小组成员：宋世豪 卢智君 加玉红 刘江 左菲 侯婕 分析目标：主板公司的流动资产（货币资金，交易性经融资产，应收账款，其他应收款，预付账款，存货）。非流动资产（长期股权投资，固定资产，无形资产）。 以下是对海信科龙的具体分析具体分析 指标 2011年 2012年 2013年 2014年 货币资金 39853.30 51606.50 47378.70 57568.90 流动资产 .00 .00 .00 .00 资产总额 .00 .00 .00 .00 货币资金占流动资产所占比例 9.0% 8.7% 6.1% 6.5% 货币资金占总资产的比例 5.2% 5.6% 4.0% 4.2% 流动资产占资产总额的比例 58% 64% 65% 65% 货币资金 单位：万 对流动资产的质量分析，近几年流动资产占总资产的比重约为65%，变化不大。 　　同行业2014年货币资金持有量对比 单位：万元 指标 海信科龙 美的 美菱 澳柯玛 货币资金 57568.90 . .00 26173.80 资产总额 .00 .0 .00 .00 货币资金与资产总额的比重 4.2% 8.5% 24% 8.5% 对货币资金质量分析，通过以上数据，我们可以看出： (1)单就海信科龙的货币资金持有量来看，在近四年属于平稳缓增状态，一直维持在4亿到6亿之间。 但是我们发现其货币资金占流动资产及总资产的比例较小，且该比例有下滑趋势。 在与同行业的对比分析中不难发现，海信科龙的货币资金持有量在同行业中属于偏低水平，其对照公司的货币资金占资产总额的比重都比海信科龙高。 我们知道，一个企业所持有的货币资金应与其规模相适应以维持其经营活动的正常运转。海信科龙采用较低的货币资金持有政策，制约企业发展，不利于其偿还短期借款，影响企业的商业信誉。 交易性金融资产 单位：万元 指标 2011年 2012年 2013年 2014年 交易性金融资产 3378.77 1067.83 6711.50 688.00 公允价值变动收益 496.19 -1663.75 5659.63 -6072.00 投资收益 13856.10 33525.40 34702.50 28375.10 交易性金融资产每年都在变动，一方面作为货币资金的缓冲，另外作为投资还是有一定风险，还需谨慎。 应收款项 单位：万元 指标 2011年 2012年 2013年 2014年 应收票据 50291.90 .00 .00 .00 应收账款 .00 .00 .00 .00 预付款项 31547.40 30430.20 35290.40 55341.90 其他应收款 43987.00 34272.20 54633.70 52219.70 流动资产 .00 .00 .00 .00 资产总额 .00 .00 .00 .00 应收账款占流动资产的比重 27% 23% 21% 26% 应收账款占资产总额的比重 16% 16% 14% 17% 应收票据 海信科龙的应收票据逐年增加说明公司的商业债券信用增加。 （2）应收账款 从上图我们看出科龙的应收账款逐年增加，占流动资产的比重维持在21%到27%，占资产总额的比重在14%到17%，变化幅度不大。 下面我们看其应收账款周转率分析表 单位：万元 指标 2011年 2012年 2013年 营业收入 .00 .00 .00 应收账款年初余额 .00 .00 .00 应收账款年末余额 .00 .00 .00 应收账款周转次数 14.51 14.3 15.7 应收账款周转天数 25.3 25.5 23.3 从图中可以看出，海信科龙的应收账款周转率基本保持不变，一年周转15次，总的来说，应收账款质量还算不错，应收账款逐年增加但周转效率并没下降。周转天数均在30天内，若公司的平均信用期为30天，这个周转天数还算可以，若信用期低于20天，那这样的周转率并不高。 2013年行业内应收账款比较 指标 海信科龙 美