浙江省中小企业-融资方式的研究.doc

PAGE PAGE 1 浙江省中小企业融资方式的研究 由国家发改委、科技部、深圳市政府及深交所联合举办第四届中小企业融资论坛2005年12月在深圳召开就如何营造有利于中小企业创新发展环境切实解决中小企业融资难题促进新时期中国中小企业健康快速成长等问题进行了深层次的研究浙江作为我国市场经济的先发地区拥有大量的中小企业企业融资问题也相对突出本文将通过对浙江省中小企业的融资现状及造成融资困难的因素进行深入的剖析并在此基础上讨论解决中小企业融资难题的措施和方式介绍浙江省在解决中小企业融资困境方面的一些做法 关键词中小企业融资困境措施 中小企业面广量大是浙江省的一大特色和优势对浙江省的经济增长、社会就业、提高人民生活水平、增加国家税收等方面都做出了巨大贡献据浙江省工商局统计截至2005年上半年我省中小企业已达100多万家占全省工业企业的99%以上浙江省工业增加值的80%以上是中小企业创造的全省财政收入的50%以上来自中小企业中小企业为浙江省的经济发展起到了举足轻重的作用然而我省的中小企业同样面临着融资困难技术创新投入不足的难题据统计在我省100多万家中小企业中约有70%以上的企业存在着融资难制约了中小企业的发展 一、中小企业融资的现状 中小企业为了适应变幻莫测的市场经济必须保持经营灵活、变化快捷的特点因而在时间和数量上对资金的需求具有不确定性一次性融资的量较小但发生的频率较高不仅融资的复杂性加大而且融资的成本代价较高中小企业在创立之初由于市场需求不旺生产规模有限难以承担高额负债成本因此十分重视自有资本的积累避免过度负债经营企业主要依靠自身积累资金来追加投资、扩大生产规模但一般来说当企业的规模达到一定程度以后单靠企业内部积累是难以满足全部资金需求的还需通过企业外部融资由于中小企业的直接融资渠道狭窄银行贷款是中小企业外源融资的重要渠道但企业的资产规模是企业能否获得银行贷款的决定性因素据浙江银监局调查有56.1%的中小企业贷款申请因无法落实抵押担保而被否决另外亲友借贷、民间借贷、职工内部集资等非正规金融在中小企业融资中也发挥了重要的作用但普遍缺乏长期稳定的资金来源导致企业规模受到限制技术创新投入不足 二、中小企业融资难的原因分析 导致中小企业融资困难的原因可以从企业外部环境和企业自身存在的问题两个方面进行剖析 1、中小企业融资的外部环境 1）缺乏完整的扶持中小企业发展的政策体系近几年来针对中小企业贷款难、担保难的问题国家虽然出台了一些相关的政策但还未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系导致大多数社会资源和银行贷款都流向大企业 2）缺乏专门为中小企业服务的中小商业银行国有商业银行是我国现行金融体系的主体虽然有股份制商业银行、地方商业银行但资金实力根本不能与国有独资商业银行相匹配缺少专门为中小企业服务的金融机构以致弱化了金融对中小企业的扶持力度 3）缺乏有效的信用担保体系由于政府对中小企业信用担保运营直接干预过多、监管缺位加上信用体系的补偿机制仍然是按照计划经济的方法进行一次性补偿没有根据不同信用担保机构的运作效率、业绩进行连续激励性补偿造成目前政府担保机构数量虽然多但运营的绩效差 4）直接融资渠道狭窄众所周知我国的证券市场是以国有企业改革为宗旨重点扶持了一大批国有企业上市融资加上在证券市场上融资的时间长、门槛高等原因造成股权融资、债券融资目前尚不能成为中小企业融资的主渠道 2、中小企业自身存在的问题 中小企业自身存在的问题主要表现在经营规模小、缺乏完善的法人治理结构和规范的管理制度、财务管理制度落后、产品技术含量低、创新能力差、抗风险能力弱、担保抵押物不足、信息不透明、信用等级偏低等等 三、改善中小企业融资困境的措施和途径 1、提高认识统一思想进一步具体落实中央的各项决策和法规 为了营造有利于中小企业创新发展环境促进我国中小企业健康快速成长中央出台了一系列的法律、法规如2003年实施的《中国人民共和国中小企业促进法》、最近修订的《公司法》、《证券法》等等对中小企业在创业扶持、技术创新、融资、税收、出口、市场支持等方面都做出了规定但有了相应的政策还需得到具体的落实和实施中小企业是浙江经济发展和社会进步的重要推动力量浙江省委省政府对中小企业的发展也非常重视于2005年7月出台了《浙江省小企业贷款风险补偿试行办法》在中国率先推出的小企业贷款风险补偿模式试验风险补偿其实就是将小企业风险补偿贷款1%的不良率由各级财政消化掉降低银行的风险2005年度省级财政在预算安排的中小企业专项扶持资金中计划安排2000万元用于小企业贷款风险补偿各地小企业贷款风险补偿的试点市、县（市）财政将按1∶1比例配套两者合计2005年度全省小企业贷款风险补偿资金规模计划为4000万元并率先在工行、农行的浙江省分支机构试点2005年由于此项政策将新增小企业贷款40亿元