金融衍生市场投资分析.ppt

看涨期权与看跌期权的平价关系套利表 /sundae_meng （三）Black-Scholes期权定价模型的应用 1、对投资组合进行保护 2、对可转换公司债的定价 可转换公司债的价值构成： 影响可转换公司债的因素 /sundae_meng 3、认购权证的定价 权证(warrants)是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 权证的分类 权证与期权的差异 影响认购权证价格的因素 /sundae_meng 实例：鞍钢权证的理论价格和实际价格（2005.12.05～2006.11.14） /sundae_meng 公司管治：亚洲的经验 張仁良 * 2008年11月19日，DJ指数收盘为7997.28点。求1个月到期的DJ期货理论价格。 Stock Index Futures /sundae_meng 从Bloomberg数据表，可知：(1)无风险利率为Rf=2.17;（2）距离交割日31天;（3）1个月期的DJ成分股股利为26.14 =7986.11 /sundae_meng formula /sundae_meng （四）利率期货定价 利率期货（Interest Rate Futures）是继