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增值税转型对固定资产投资决策影响 　　［收稿日期］2008-12-23?? 　　［作者简介］郑爱华(1965-)，女，中国矿业大学管理学院副教授，硕士生导师，主要研究方向：管理会计。 　　［摘 要］面对当前国际经济金融形势，2008年11月9日国务院常务会议决定全面推行增值税转型改革。这一税改政策有明显的政策导向作用，对于我国有效应对金融危机、鼓励企业增加固定资产投资、促进技术进步和产业结构升级具有重大意义。本文基于企业视角，利用差额现金流量的净现值法，分析了增值税转型对企业固定资产租赁与购买决策的影响，并利用实例对其进行验证。研究结果表明，增值税转型鼓励了企业技术改造，真正体现了国家宏观调控的政策导向。?? 　　［关键词］增值税转型；经营租赁；购买；固定资产投资?? 　　doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2009.13.018?? 　　［中图分类号］F275［文献标识码］A［文章编号］1673-0194（2009）13-0045-03 　　 　　2008年11月9日国务院常务会议决定，自2009年1月1日起，在全国所有地区、所有行业推行增值税转型改革，目的在于鼓励企业技术改造。在当前国际经济金融形势背景下，这一税改政策如同一场及时雨，对我国有效应对金融危机、扩大国内需求、鼓励企业固定资产投资、促进企业技术进步和产业结构升级、提高企业整体竞争力具有重大意义。?? 　　增值税转型最直接的影响是固定资产投资，其抵扣范围的扩大直接减少了固定资产购置成本，减轻了企业固定资产投资负担。然而，对于只是短期使用或本身将面临重大革新的设备和技术，需要在租赁与购买之间做出决策。本文利用差额现金流量的净现值法，分析了增值税转型对企业固定资产租赁与购买决策的影响，并利用实例验证了这一政策的导向作用。?? 　　 　　一、增值税转型概况?? 　　 　　1?痹鲋邓凹捌淅嘈透趴霆? 　　增值税是对在我国境内销售货物或提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人就其增值部分征收的一个税种，按照外购固定资产所含进项税额处理方法的不同可分为生产型、收入型和消费型。生产型增值税是对固定资产增值税不予抵扣；收入型增值税是对其按折旧进度分期抵扣；消费型增值税则允许一次性抵扣。?? 　　从不同类型增值税的税基可以看出，生产型增值税实质上造成了对固定资产耗费支出的重复课征，明显抑制了投资。收入型增值税能够避免重复课税，理论上讲是标准的增值税制，但因扣税部分无法提供合法凭证，影响了这种方法的广泛采用。消费型增值税避免了重复课税，有利于鼓励厂商投资，因而备受各国推崇，也是我国增值税制度改革的方向和目标。?? 　　 　　2?蔽夜?增值税转型的现实意义及可操作性?? 　　改革开放之初，我国为适应经济发展形势的需要试行增值税制度；为遏制1994年投资和消费的恶性膨胀，全面税制改革时实行了生产型增值税；之后10年内，随着经济快速发展，生产型增值税制约投资与出口的弊端逐渐显露出来，为促进经济全面发展，2004年7月，我国东北老工业基地开始试点增值税由生产型向消费型转型；2007年，这一改革在中部六省26个城市继续试点。两次试点，为改革推向全国不断积累实践经验；为有效应对目前严峻的金融危机，国务院适时做出决定：自2009年1月1日起在全国所有地区和行业推行增值税转型改革，以刺激投资、提振内需。?? 　　 　　二、增值税转型对租赁与购买决策的影响?? 　　 　　企业生产经营中使用的资产，既可以通过购买取得其所有权，也可以通过租赁取得其使用权，两者都可以达到使用资产的目的。本文通过比较这两种决策的现金流，分析增值税转型对决策的影响，以验证这一税改政策的导向作用。?? 　　 　　 　　 　　1?弊饬藿缍í? 　　租赁包括经营租赁和融资租赁，经营租赁的租金在税前可直接扣除，而融资租赁作为分期付款购买处理，租金不能直接扣除。融资租赁以外均属于经营租赁（本文所谈租赁仅指经营租赁）。我国税法规定，符合下列条件之一的为融资租赁：①在租赁期满时，租赁资产的所有权转让给承租方；②租赁期为资产使用年限的大部分（75%或以上）；③租赁期内租赁最低付款额大于或基本等于租赁开始日资产的公允价值（通常，“基本等于”为所租赁资产公允价值的90%）。 ?? 　　 　　2?痹鲋邓白?型对租赁与购买现金流影响分析?? 　　（1）租赁与购买决策的费用净现值：?オ? 　　租赁决策净现值＝-年租赁费×（P/A,i,n）+年租金抵税×（P/A,i,n）；（1）?? 　　购买决策净现值＝-资产购置支出+转型前折旧抵税×（P/A,i,n）+期末残值变现收入×（P/F,i,n）+期末残值变现损失抵税×（P/F,i,n）。（2）?? 　　其中：设备