第九课 短期资产管理2.ppt

第九章 短期资产管理 第三节　应收账款管理 第三节　应收账款的管理 一、应收账款的功能与成本 二、应收账款信用政策 三、应收账款的日常管理 四、应收账款的监控 一、应收账款的功能与成本 功能：1.增加销售 2.减少存货 成本　　 1.机会成本。因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益 2.管理成本。进行应收账款管理时所增加的费用，主要包括调查顾客信用状况的费用、收集各种信息的费用、账薄的记录费用、收账费用等 3.坏账成本。债务人由于种种原因无力偿付债务而发生的损失 【例·多选题】下列各项中，属于应收账款成本构成要素的有（　）。　　A.机会成本　　B.管理成本 　　C.坏账成本　　D.短缺成本 『正确答案』ABC 二、应收账款信用政策 信用政策的含义与构成 信用政策决策方法 信用政策的含义与构成 信用政策即应收账款的管理政策，是指企业为应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。 （一）信用标准 信用标准，是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。如果顾客达不到信用标准，便不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠。 企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估他赖账的可能性。这可以通过“五C”系统来进行。　　所谓“五C”系统是指评估顾客信用品质的五个方面，即品质、能力、资本、抵押、条件。　　“品质”指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性；　　“能力”指顾客的偿债能力，主要指顾客流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例；　　“资本”指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景；　　“抵押”指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产；　　“条件”指影响顾客付款能力的经济环境。 【例】根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息。下列各项中最能反映客户“能力”的是（　）。 A.流动资产的数量、质量及与流动负债的比例 B.获取现金流量的能力　　 C.财务状况　　 D.获利能力　 『正确答案』A （二）信用条件 信用条件，是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。 信用条件的基本表现方式如“2/10，n/45”，45天为信用期限，10天为折扣期限，2%为现金折扣率。 1.信用期间　　信用期间是指企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。例某企业允许顾客在购货后的50天内付款，则信用期为50天。 2.折扣条件　　基本表现方式如“2/10，n/45”。45天为信用期限，10天为折扣期限，2%为现金折扣率。 （三）收账政策 收账政策，是指企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款所采取的收账策略与措施。 收款政策宽松——收账费用低，但坏账损失和机会成本高。 收账政策严格——收账费用高，但坏账损失和机会成本低。 【例·多项选择题】如果企业把信用标准定得过高，则会（　）。　　A.降低违约风险　　B.降低收账费用　　C.降低销售规模　　D.降低企业市场竞争能力 【答案】ABCD 　【信用政策决策方法】 【预备知识】 单位边际贡献＝单价－单位变动成本　边际贡献＝销售收入－变动成本 ＝（单价－单位变动成本）×销售量 ＝单位边际贡献×销售量　变动成本率＝单位变动成本/单价＝变动成本/销售收入　边际贡献率＝单位边际贡献/单价＝边际贡献/销售收入　变动成本率＋边际贡献率＝1 1.计算收益的增加　收益的增加＝增加的销售收入－增加的变动成本　　 ＝增加的边际贡献 ＝销售量的增加×单位边际贡献【注意】以上公式假定信用政策改变后，销售量的增加没有突破固定成本的相关范围。如果突破了相关范围，则固定成本也将发生变化，此时，计算收益的增加时还需要减去固定成本增加额。 2.计算实施新信用政策后成本费用的增加： 第一：计算占用资金的应计利息增加（1）应收账款占用资金的应计利息　①应收账款应计利息＝应收账款占用资金×资本成本其中：应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期 应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率 ×资本成本 平均收现期也就是应收账款周转天数。 应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款 这里假定应收账款的周转天数与信用期是一致的。认为顾客都是守信用的。如果不守信用周转天数要大于信用期。 ②应收账款占用资金的应计利息增加 ＝新信用政策占用资金的应计利息－原信用政策占用资金的应计利息 （2）存货占用资金应计利息增加存货占用资金应计利息增加 ＝存货增加量×单位变