第10节资产减值.ppt

第十章 资产减值 西南财经大学会计学院 余海宗 T公司1999到2002年的经营业绩经历了翻天覆地的变化。2000年的销售收入和净利润分别达到50 419万元和24191万元，与1999年相比，增幅分别为177%和297%。然而，2001年T公司的经营业绩却发生了“变脸”，销售收入锐减至10 043万元，净利润跌至-58 412万元。2002年，T公司“起死回生”，销售收入增至16 099万元，实现净利润1 642万元。 T公司的经营业绩在2000年达到历史最高水平，主要原因是在2000年9月该公司以31 800万元向ZHC公司购买了“奇圣胶囊”的全部生产及经销权。然而，好景不长。2001年，T公司的经营业绩跌入了低谷，其主要原因一是“奇圣胶囊”的销售收入锐减，且2000年销售的2.77亿元“奇圣胶囊”中有近一半发生退货（实际上是2000年确认了虚假的销售），三是该公司在2001年末对“奇圣胶囊”的摊余价值28 090万元全额计提了减值准备。到了2002年，T公司成功地“扭亏为盈”，实现了1 642万元的净利润。 扭亏的秘笈在于，2001年对“奇圣胶囊”全额计提减值准备，使2002年“节省”了3 180万元的无形资产摊销费。剔除这一因素，T公司2002年实际上亏损了1 538万元。正是因为通过滥用无形资产减值准备，T公司避免了连续两年亏损，逃脱了被“特别处理”的命运。 “奇圣胶囊”到底价值几何？ T公司的年度报告显示，“奇圣胶囊”转让之前在ZHC公司的账面价值余额为1 245万元，2000年6月T公司和ZHC公司聘请一家知名评估事务所对“奇圣胶囊”的评估结果为44 300万元，评估增值高达3458%，2000年9月，T公司与ZHC公司达成的转让价格为31 800万元（相当评估价值的72%），2000年和2001年这项无形资产的摊余价值分别为31 270万元和0。不到两年的时间，“奇圣胶囊”的价值发生如此天翻地覆的变化，足见收益现值法的“魔力”之大，T公司的“善用”无形资产减值准备更是令人叹为观止！ 思考： 1、 T公司按单项资产计提减值是否合理？为什么？ 2、 T公司换入资产价值是否合理？ 3、 T公司2000年收入确认是否正确？ 案例2： 美国在线时代华纳巨额亏损缘 自何处 2002年3月25日，美国在线时代华纳公司（现巳更名为时代华纳公司）公布了一季度财务报告，报告显示公司的亏损额高达542亿美元，创下了全球公司季度亏损新纪录。是什么原因导致公司巨额亏损呢? （一）企业合并 2000年1月10日，新世纪伊始，美国在线（American Online）与时代华纳（Time Warner）宣布合并，在国际社会引起强烈震撼。这项“世纪并购”不仅创造了美国有史以来最大的企业并购纪录（不合金融业的并购），而且象征着虚拟的互联网络世界与传统的有形媒体首度结合在一起，具有深远的意义。它融有线电视、书报杂志、影视娱乐、影像出版与互联网络于一体，标志着新经济和旧经济由相互排斥开始走向优化整合，一时被誉为新经济与旧经济的“天合之作”。 合并消息公布的当天，时代华纳的股票飙升了25．31美元，涨幅高达39％，收盘价为90．06美元。这项合并以换股的方式进行，美国在线时代华纳的股东将其所持投票换成新成立的美国时代华纳公司(AOL Time Warner，Inc．)股票，美国在线与时代华纳分别为美国在线时代华纳的全资子公司，换股所涉及的股票按当天的收盘计算，价值约为1600亿美元，预计合并后新公司的价值约为3500亿美元。 合并完成的当年，美国在线时代华纳已成为一个名副其实的公司巨人。至2001年末，美国在线时代华纳的员工总数超过8.9万人，营业收入高达382亿美元。资产总额突破2000亿美元，业务涉及电影、电视、出版、音乐、娱乐和互联网多个行业。 （二）商誉减值 正当投资者期望美国在线与时代华纳这桩门当户对的“婚姻”产生协同效应(Synergy Effect)，并为他们带来丰厚回报的时候，互联网行业开始步入漫漫冬季，“．com”纷纷倒闭，美国在线时代华纳赖以生存的在线广告收入锐减。另外，美国在线和时代华纳宣布合并时，正值美国股市处于巅峰状态，美国在线和时代华纳所有股票价格都被严重高估。并购完成时，按照第141号财务会计准则《企业合并》的要求，美国在线时代华纳必须采用购买法反映对时代华纳的收购。 以合并时的股票价格计算，这项合并的收购成本最终确定为1470亿美元，减去时代华纳净资产帐面价值(约为179亿美元)和资产负债的增减之后，形成了约1100亿美元的商誊。连同合并前时代华纳和美国在线原有的商誉，商誉总数已突破l 300亿美元。 2001年末，在摊销了67亿美元