青岛啤酒公司-利润表分析.docx

青岛啤酒公司利润表分析 利润表趋势分析 利润表（水平分析） 编制单位：青岛啤酒股份有限公司 2 0 0 9 年 单位：元 项目 2009.12.31 2008.12.31 增（减）% 一、营业总收入 12.50 营业收入 12.50 二、营业总成本 9.40 营业成本 8.16 营业税金及附加 8.65 销售费用 17.24 管理费用 10.64 财务费用 37.80 资产减值损失 -62.11 公允价值变动收益 - -107.18 投资收益 - -137.14 其中：对联营企业和合营企业投资收益 23032 8366.39 三、营业利润 60.66 营业外收入 37.93 营业外支出 77.21 非流动资产处置损失 201.05 利润总额 56.97 所得税费用 17.61 四、净利润 1670.45 归属于母公司所有者的净利润 79.16 少数股东损益 33.91 五、每股收益 基本每股收益 1 1 0 稀释每股收益 1 1 0 六、其他综合收益 - 0 七、综合收益总额 0 归属于母公司所有者的综合收益总额 0 归属于少数股东综合收益总额 0 青岛啤酒股份有限公司净利润2009年较2008年上涨了1670.45%外，营业利润，利润总额分别上升60.66%,56.97%.什么原因所在呢？ 营业利润增加了60.66%，主要是营业收入增长37.93%和非流动资产的增加201.05%。营业总成本上涨9.40，主要是利息支出增加8.16，虽然公允价值变动收益，投资收益下降了107.18%，137.14%，但其减少额度远少于利息支出，所以营业成本仍然是增加。通过对其2009年财务报表附注的查阅，我们可以知：2009年经营业绩的大幅提升主要来源于公司调整产品结构、扩大市场销售以及降低成本。2009年经营情况值得关注的有三:1)收入增长高于销量,产品结构进一步优化。09全年实现啤酒销售591万千升,同比增长9.90%;实现啤酒销售收入177.61亿元,同比增长12.50%。其中,主品牌青岛啤酒快速增长,销量295万千升,同比增长22%;“1+3”品牌合计实现销量556万千升,同比增长9.6%。2)毛利率明显提升。综合毛利率42.94%,同比增加2.29个百分点。毛利率提升主要原因在于公司通过技术创新、工艺改进及优化产品结构优化降低生产成本,使得盈利水平进一步提升,并带动净利润率上涨至7.21%(同比增加2.63个百分点)。3)品牌价值进一步提升,费用控制情况良好。2009年公司继续深化以体育营销为主线的品牌推广活动,策划青岛啤酒“炫舞激惰”NBA拉拉队选拔赛等推广活动。2009年青岛啤酒品牌价值366.25亿元人民币(2008年235.41亿元,同比增长55.58%),继续居于国内啤酒行业首位。2009年三项费用率为25.22%,同比增加仅0.75个百分点。 利润表（垂直分析） 编制单位：青岛啤酒股份有限公司 2009年 单位：元 项目 2 0 0 9 2 0 0 8 结构/% 2009 2008 一、营业总收入 100 100 营业收入 100 100 二、营业总成本 91.23 93.81 营业成本 57.06 59.34 营业税金及附加 8.58 8.89 销售费用 19.33 18.55 管理费用 5.55 5.63 财务费用 0.35 0.28 资产减值损失 0.38 1.12 公允价值变动收益 - -0.01 0.15 投资收益 - 0.06 -0.17 其中：对联营企业和合营企业投资收益 23032 0.01 0.00014 三、营业利润 8.81 6.17 营业外收入 1.18 0.97 营业外支出 0.35 0.22 非流动资产处置损失 0.23 0.087 利润总额 9.65 6.92 所得税费用 2.44 2.34 四、净利润 7.21 0.46 归属于母公司所有者的净利润 6.95 4.37 少数股东损益 0.25 0.21 五、每股收益 基本每股收益 1 1 稀释每股收益 1 1 六、其他综合收益 - 0 -0.01 0 七、综合收益总额 0 7.19 0 归属于母公司所有者的综合收益总额 0 6.94 0 归属于少数股东综合收益总额 0 0.25 0 分析评价：从以上表中可以看出，2009年的净利润由2008年的0.46%上升为7.21%，表明公司获利能力在增强，这是