山东如意科技集团有限公司2015年公司债券信用评级报告.PDF

公司债券信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本次债券到期兑付日有效，在有效期限内，大 公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 公司债券信用评级报告 发债主体 如意集团前身为成立于2001 年的济宁如意创业有限公司（以下简 称“如意创业”），如意创业为全民所有制企业，注册资本1,000 万元； 2002 年，如意创业召开股东会议，更名为现名，同时将注册资本增加 为5,000 万元；2004 年5 月，公司引进国外投资者澳大利亚麦德国际 贸易有限公司（以下简称“澳大利亚麦德”），变更成为中外合资企业； 2005 年5 月，公司引进战略投资者山东省高新技术投资有限公司，公 司注册资本达到1.50 亿元；2009 年11 月，现任董事长邱亚夫控制的 济宁如意投资有限公司（以下简称“如意投资”）通过股权受让成为公 司控股股东，邱亚夫成为公司实际控制人；2011 年11 月，伊藤忠商事 株式会社和伊藤忠（中国）集团有限公司分别对公司注资0.33 亿元和 0.10 亿元，公司注册资本增加为1.93 亿元；后经过历次股权变更，截 至 2014 年 9 月末，公司注册资本为 1.93 亿元，其中如意投资占比 53.33%、伊藤忠商事株式会社占比26.67%、澳大利亚麦德占比15.00%、 伊藤忠（中国）集团有限公司占比5.00%；邱亚夫拥有如意投资51.00% 的股权，为公司的法定代表人和实际控制人。 公司为技术优势明显、产品门类齐全的大型纺织企业，以纺织加 工、服装制造等为主要业务。截至2015 年3 月末，公司拥有棉纱、印 染布和牛仔布的年产能分别为10.00 万吨、1.80 亿米和0.18 亿米。截 至2015 年3 月末，公司拥有子公司26 家，其中全资子公司12 家、控 股子公司14 家。 发债情况 债券概况 本次债券是公司面向合格投资者发行的公司债券，核准发行金额 不超过人民币20 亿元(含 20 亿元)。本次债券将分期发行，首期债券 附公司超额选择权，基础发行规模为人民币10 亿元，可超额配售不超 过人民币 10 亿元（含 10 亿元），自核准之日起12 个月内完成，其余 各期债券发行，自核准发行之日起24 个月内完成。本次公司债券发行 期限为5 年，附第3 年末公司调整票面利率选择权以及第3 年末投资 者回售选择权。本次公司债券为固定利率债券，票面利率由公司和主 承销商按照发行时公开询价或招标结果确定，在债券存续期前 3 年固 定不变。若第 3 年末发行人行使调整票面利率选择权，则调整后本次 债券票面利率为债券存续期前 3 年票面利率加调整基点，在债券存续 期后 2 年固定不变；若公司未行使调整票面利率选择权，则本次债券 存续期期限后 2 年票面利率仍维持原有票面利率不变。本次债券票面 利率采取单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本， 最后一期利息随本金的兑付一起支付。债券票面面值 100 元人民币， 3