《证 券投资分析》冲刺班第6章.pptVIP

波浪理论 --艾略特首先发现并应用于证券市场 - 每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降 （或上升）的3个过程组成。 - 波浪理论考虑的因素：形态、比例和时间。价格的形态是最重要的 - 优势：不仅找到股价异动规律，还找到了股价移动发生的时间和位置 - 缺点：不易应用，浪的层次和起始点不易确定，主观性较强 11、波浪理论 波浪理论有明显的缺点 1.价格随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此 种量增价升的关系，表示股价将继续上升。 2.在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破 前一波的高峰，创下新高价，继续上扬。然而，此段股价上 涨的整个成交量水准却低于前一个波段上涨的成交量水准。 此时股价创出新高，但量却没有突破，则此段股价涨势令人 怀疑，同时也是股价趋势潜在反转信号。 3.股价随着成交量的递减而回升，股价上涨，成交量却逐渐萎 缩。成交量是股价上升的原动力，原动力不足显示出股价趋 势潜在的反转信号。 12、量价关系理论 一、成交量与股价趋势——葛兰碧九大法则 4.有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上升，渐渐地， 走势突然成为垂直上升的喷发行情，成交量急剧增加， 股价跃升暴涨；紧随着此波走势，继之而来的是成交量 大幅萎缩，同时股价急速下跌。这种现象表明涨势已到 末期，上升乏力，显示出趋势有反转的迹象。反转所具 有的意义，将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量增 加的程度而言。 12、量价关系理论 一、成交量与股价趋势——葛兰碧九大法则 5.股价走势因成交量的递增而上升，是十分正常的 现象，并无特别暗示趋势反转的信号。 6.在一波段的长期下跌形成谷底后，股价回升，成 交量并没有随股价上升而递增，股价上涨欲振乏 力，然后再度跌落至原先谷底附近，或高于谷底 。当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价 将要上升的信号。 12、量价关系理论 一、成交量与股价趋势——葛兰碧九大法则 7.股价往下跌落一段相当长的时间，市场出现恐慌性抛售， 此时随着日益放大的成交量，股价大幅度下跌；继恐慌卖 出之后，预期股价可能上涨，同时恐慌卖出所创的低价， 将不可能在极短的时间内突破。因此，随着恐慌大量卖出 之后，往往是(但并非一定是)空头市场的结束。 8.股价下跌，向下突破股价形态、趋势线或移动平均线，同 时出现了大成交量，是股价下跌的信号，明确表示出下跌 的趋势。 12、量价关系理论 一、成交量与股价趋势——葛兰碧九大法则 9.当市场行情持续上涨数月之后，出现急剧增加的成交 量，而股价却上涨无力，在高位整理，无法再向上大 幅上升，显示了股价在高位大幅振荡，抛压沉重，上 涨遇到了强阻力，此为股价下跌的先兆，但股价并不 一定必然会下跌。股价连续下跌之后，在低位区域出 现大成交量，而股价却没有进一步下跌，仅出现小幅 波动，此即表示进货，通常是上涨的前兆。 12、量价关系理论 一、成交量与股价趋势——葛兰碧九大法则 涨跌停板制度下，成交量得不到彻底地宣泄，量价关系有变化。 1.涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌。 2.涨停或跌停中被打开的次数越多、时间越久、成交量越大， 越有利于反转。 3.涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越 早，次日跌势可能越大。 4.封住涨停或跌停的成交量越大，继续原来方向的概率越大。 此外，应该注意庄家借涨停板制度反向操作。 12、量价关系理论 二、涨跌停板制度下量价关系分析 移动平均可分为 算术移动平均线(SMA) 加权移动平均线(WMA) 指数平滑移动平均线(EMA)三种。 MA有5个特点： 追踪趋势 滞后性 稳定性 助涨助跌性 支撑压力性。 13、MA(移动平均线) 买人信号 A移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。(①点处)； B股价跌破平均线，但短期移动平均线继续呈上升态势，此时为买进时机(②点处)； C股价连续上升，远离平均线，突然跌破移动平均线后，在平均线附近又再度上升时为买进信号。(③点处) D股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，此时为买进时机(④点处) 14、葛兰威尔(GranviIe)法则(简称葛氏法则)。 卖出信号 E移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线,应卖出股票(⑤点处)； F平均线从上升转为盘局或下跌，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票(⑥点处)； G股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌，此时为卖出时机(⑦点处)； H股价向上突破平均线后，移动平均线继续下跌，宜卖出(⑧点处