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剩余索取权与人力资本所有者的激励约束问题_人力资源管理论文-毕业论文 作者：网络收集 下载前请注意： 1：本文档是版权归原作者所有，下载之前请确认。 2：如果不晓得侵犯了你的利益，请立刻告知，我将立刻做出处理 3：可以淘宝交易，七折 时间：2010-06-10 20:05:49 　摘要：文章首先在静态无风险的条件下，分析了人力资本所有者的个人期望效用必须大于他做劳动力所有者的个人期望效用，否则，就会导致人力资本供给的缺乏。采取剩余索取权的分配方式不是对人力资本所有者的优待，而只是一种激励约束方法。其次在动态无风险的条件下，分析了对人力资本所有者激励约束可能存在的声誉效应与棘轮效应，得出了对于人力资本所有者永远固定其收益数量或收益比例才可能不会出现声誉效应与棘轮效应的结论。最后在动态存在风险的条件下，分析了物质资本的风险抵押作用以及人力资本的投资风险，并认为人力资本所有者与物质资本所有者按博弈力量分享剩余控制权与剩余索取权是解决人力资本所有者激励约束问题的最优方法。 　　关键词：期望效用；剩余索取权；声誉效应；棘轮效应；博弈力量；激励约束 　　 　　在理想的完全竞争市场经济中，如果所有市场交易产权主体都是同质的，并且所拥有的生产要素也完全相同，那么所有商品生产与收益分配问题就会变得非常简单：整个世界只有市场分工与劳动时间的不同，而且市场分工的差别并不能造成收益的差别，公平的收益分配规则就是按劳分配，即按照标准劳动时间的数量多少来分配。进一步说，如果产权主体还都是完全利他主义的，则按照任意分配方式都行，当然，按需分配是必然的演化博弈选择。然而，在现实的社会经济系统中，还存在着静态信息与动态信息的不完全性和不对称性、个人的能力大小与道德水平的差异性以及社会经济发展与历史文化传承的差异性等多种因素，造成了在社会经济系统中还必然存在着无数个获利能力各自不同的大大小小的现代企业，从而使得商品生产和收益分配问题变得异常复杂。现代企业是指在既定的自然资本和社会资本的环境下，由物质资本所有者、人力资本（指狭义人力资本，即较高层次的科技型、管理型和生态位型人力资本的总和）所有者和劳动力所有者三方经过动态博弈签订一份特殊的市场契约而形成的一个具有有机整体性、生产性与交易性（以及有限责任）的法人组织。企业的有机整体性主要体现在人力资本的能动使用与创造性发挥的首脑作用、劳动力的服从劳动与物质资本的被动运行等方面。显然，只要激励物质资本所有者使得物质资本出具到位，并不存在进一步的激励与约束问题；由于现代电子监督手段的发达以及要在社会体面生存的不能失业的压力存在，对于劳动力所有者的激励与约束问题也是比较简单；遗憾的是由于人力资本所有者既不存在体面生存的压力，也不都是完全利他主义的圣人，而且现代企业能否获利还必须依靠人力资本的能动使用与创造性发挥，因此，人力资本所有者的激励与约束问题就是现代企业管理与治理中最为重要的关键问题。 　　 　　一、 静态无风险的人力资本所有者激励约束问题 　　 　　所谓静态无风险，本文特指企业是一次性项目工程，没有商品价格风险，也没有经理选择风险，即人力资本所有者的人力资本非常高，只要激励得当，总是能够进一步增加人力资本，不会出现最大能力限制问题。不妨假定现代企业的生产函数为：F=f（N，S）（K，H，L），其中F表示企业总产出，f（N，S）表示在既定的自然资本N和社会资本S下的生产函数结构，K表示物质资本，H表示人力资本，L表示劳动力。并以R=F-（K+H+L）表示企业剩余收益，RK与UK=uK（RK，K）分别表示物质资本所有者的分配收益与期望效用，RH与UH=uH（RH，H）分别表示人力资本所有者的分配收益与期望效用，RL与UL=uL（RL，L）分别表示劳动力所有者的分配收益与期望效用。 　　霍姆斯特姆（Holmstrom）利用博弈论模型证明了在团队合作生产中存在道德风险问题，个团队成员进行博弈的纳什均衡不能达到帕累托最优，从而存在原罪损失问题。如果进一步假定劳动力所有者迫于生存压力不需要进一步物质激励，就能够尽力进行生产劳动。显然有结论：当且仅当人力资本所有者获得全部的企业剩余收益（不考虑他是完全利他主义的情况）时，人力资本所有者才可能会达到帕累托最优状态，否则，必然存在原罪损失。即人力资本所有者获得R=F-（K+H+L）时，才可能会达到帕累托最优状态，不存在原罪损失。 　　然而，此时物质资本所有者和劳动力所有者是没有任何积极性参与企业生产运作的。为了激励物质资本所有者和劳动力所有者还必须给他们，但可以是较少比例的企业剩余收益，即人力资本所有者不能获得完全的企业剩余收益，必然存在由人力资本所有者造成的原罪损失。从而，人力资本所有者的激励约束问题并不是达到帕累托最优，消除原罪损失问题，而是在存在原罪损失的情况下