应收账款管理ppt-教师博客服务-电子科技大学中山学院经.pptVIP

公司理财 应收账款管理 信用和应收账款 公司在出售货物或服务时，有一部分以现金的方式销售，但很大一部分的销售以信用为基础。允许买方收到货物并在之后一段时期付款。 这样从货物发售到贷款支付，卖方无利息地借给了买方货款，这种现象叫做授予客户信用。 授信的成本和收益 一般来说，提供信用可以使客户感到高兴，从而刺激销售。 客户有可能不付款 公司必须承担持有应收账款的成本 信用和应收账款 一旦授信，公司的应收账款就要增加。因此公司的应收账款管理的重要性取决于它的授信程度。 若干行业的应收账款在总资产中所占的比重 分析 上表列出了若干行业的应收账款在总资产中所占的份额。信用销售额越多，应收账款就越多。特别是建筑行业，应收账款的管理尤为重要，因为它占到了资产总额的30%。 一般而言，应收账款通常占公司总资产的20%。也就是说，应收账款的管理涉及到对公司1/5左右的资产进行管理的问题。 应收账款投资水平 由于应收账款要占用大量的资金，企业必须将应收账款的投资水平控制在一定范围内。应收账款的投资水平由以下因素决定： 信用销售额占总销售的百分比。 销售规模 信用政策及收账政策（即销售条件、客户信用及收账办法）。 信用销售比例 信用销售在销售中占的百分比，对公司应收账款的投资水平起了很大的作用，但它通常是由公司的性质所决定的。 零售业往往现金销售。而建筑和建材行业主要采用赊销。 销售规模 销售越多，应收账款也就越多。随着公司销售水平持续增长，公司对应收账款的投资规模自然也会增加。 但销售规模不是财务经理的控制范围。 信用政策 信用政策包括 讨论题 为什么与销售相关的成本越低，企业的信用政策要越宽松？ 信用条件 也叫销售条件。它确定了公司是以现金还是商业信用的方式销售，如果是信用销售，那么销售条件会规定提前支付给予的折扣比例、折扣期和赊销期限。 2/10，净30 信用成本 在“2/10，净30”的信用条件下，如果买主不提前付款，机会成本是多少？ 分 析 如果定单金额是100元，买主可以在10天后付98元，也可以再等20天，支付100元。 如果不提前付款，相当于在20天内借款98元，利息2元。 解 答 所以放弃商业折扣的机会成本是： 练习 计算“0.5/15，净30”商业信用条件下，提供折扣的成本是多少？ 对卖方的意义 也可以站在卖方的角度，为了提前20天得到98元，付出了2元的代价，因此，相当于以如下的年利率借款： 计算公式 一般来说，如果销售条件为“a/b，净c”，则： 客户的信用状况 当授信的对象为不太可靠的客户时，通常会使公司产生几项成本： 信用调查成本 违约成本 收账成本 信用调查成本 随着付款违约可能性的增加，更加需要仔细分辨新客户的信用状况。因此，会花费较多的时间来调查客户的信用状况，会增加信用调查成本。 违约成本 随着客户信用等级的下降，不按期支付货款甚至不付款的可能性增加，因此给信用状况不好的客户授信会增加违约成本。 收账成本 收账成本也会随着客户质量的下降而增加。成本公司必须在收账方面花费更多的时间和金钱。 信用分析 公司必须明确谁可以授信，谁不能授信。信用分析就是决定是否对一个特定的客户授信的过程。 信用信息 公司用来评估客户的信用的信息来源包括： 财务报表 客户对其他公司付款的历史记录 银行 客户对公司付款的历史记录 信用评价 对客户信用评估的基本因素有（5C信用评估法）： 客户禀性：character 偿还能力：capacity 资金实力：capital 担保品：collateral 经济状况：conditons 信用评分法 应收账款分析 随着应收账款账龄的增加，坏账的可能性也相应增加。因此，应收账款的控制应着重控制和消除应收账款的逾期。 应收账款比率分析 应收账款平均回收期 应收账款与总资产的比率 信用销售额与应收账款的比率（应收账款周转率） 坏账与销售额比率 应收账款账龄分析 收账步骤 对于账款逾期的客户，公司通常要经过下列步骤： 寄催款单，告知客户账款逾期 打电话 利用专门机构 采取法律行动 小结：信用的成本 与授信相关的成本有3种形式： 应收账款的机会成本 坏账损失 信用管理和收账成本 信用成本与信用政策 如果公司的信用政策放松时，就会增加这3种成本。但当公司采用严格的信用政策时，这三类成本都会降低。 信用短缺成本 如果公司实行严格的信用政策，在这种情况下，公司就会出现信用“短缺”。这时，因为拒绝授信可能会丧失一些额外的利润。如增加销售量和较高的价格。 信用成本曲线 最优信用金额 如果公司授予的信用超过这个最小值，来自新客户的额外净现金流量就不能弥补新增应收账款的持有成本。 最优信用金额的决定因素 信用的成本和利益取决于特定公司和行业的