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第四部分 外汇保证金交易 一．外汇保证金交易的基础概念 外汇保证金交易又称合约现货外汇交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商） ，签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过10%）的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。由于这种投资所需的资金可多可少，所以，近年来吸引了许多投资者的参与。 1. 保证金交易与实盘交易的效果差异 假设：在1美元兑换135.00日元时买进日元，以上下浮动100点为参考值，以交易一个合约为标准，数据如下表： 条件 实盘交易 保证金交易 所需资金 US$92,592.59 US$1,000.00 盈利 US$691.00 US$741.00 盈利率 691/92,592.59=7.46‰ 741/1,000.00=74.1% 亏损 US$681.00 US$735.00 亏损率 681/92,592.59=7.35% 735/1,000.00=73.5% 从上表中可以发现， 实买实卖的与保证金形式的买卖在盈利和亏损的金额上是完全相同的，所不同的是投资者投入的资金在数量上的差距，实买实卖的要投入9万多美元，才能买卖12,500,000日元，而采用保证金的形式只需1千美元，两者投入的金额相差90多倍。因此，采取合约形式对投资者来说投入小、产出多，比较适合大众的投资，可以用较小的资金赢得较多的利润。 个人观点，保证金更有魅力。我告诉大家如何在保证金帐户操作实盘交易。 2. 保证金交易的利息产出 在合约现货外汇交易中， 投资者还可能获得可观的利息收入。 合约现货外汇的计息方法，不是以投资者实际的投资金额，而是以合约的金额计算。例如，投资者投入1万美元作保证金，共买了5个合约的英镑，那么，利息的计算不是按投资人投入的1万美元计算，而是按5个合约的英镑的总值计算，即英镑的合约价值乘合约数量（62,500英镑*5） ，这样一来，利息的收入就很可观了。 财息兼收也不意味着买卖任何一种外币都有利息可收，只有买高息外币才有利息的收入，卖高息外币不仅没有利息收入，投资者还必须支付利息。由于各国的利息会经常调整，因此，不同时期不同货币的利息的支付或收取是不一样的，投资者要以从事外币交易的交易商公布的利息收取标准为依据。 3. 利息的计算公式有两种 一种是用于直接标价的外币，像日元、瑞士法郎等，另一种用于间接标价的外币，如欧元、英镑、澳元等。 ●日元、瑞士法郎的利息计算公式为： 合约金额×1/入市价×利率×天数/360×合约数 ●欧元、英镑的利息计算公式为： 合约金额×入市价×利率×天数/360×合约数 4. 如何计算外汇保证金的盈利与亏损 合约现货外汇买卖的方法，既可以在低价先买，待价格升高后再卖出，也可以在高价位先卖，等价格跌落后再买入。这种既可先买又可先卖的方法，不仅在上升的行情中获利，也可以在下跌的形势下赚钱。投资者若能灵活运用这一方法，无论升市还是跌市都可以左右逢源。 ●日元、瑞士法郎的损益计算公式为： 合约金额*（1/卖出价-1/买入价）*合约数-手续费+/-利息 ●欧元、英镑的损益计算公式为： 合约金额*（卖出价-买入价）*合约数-手续费+/-利息 5. 外汇保证金交易基本理论知识 1) 几种主要货币的英文符号 美元（USD）欧元（EUR）日元（JPY）英镑（GBP） 瑞士法郎（CHF）加元（CAD）澳元（AUD）新西兰元（NZD） 2) 点差 汇价变动最小单位――点（PIP） ，汇价一般以5位数字表示，最后的一位数字变动1，为最小汇价变动，称为1点。买入价和卖出价之间的差，称为点差。 3) 帐户 国际通行使用“K”作为1000美圆“千美圆”来表示交易合约的总资金量。比如100K合约帐户，就是100个“千美圆” ，既100，000十万美圆帐户。这种100K帐户，也叫做“标准帐户” 。 还有一种10K合约账户，就是10个“千美圆” ，既10,000一万美圆账户。这种10K账户，也叫做“迷你”账户，MINI账户。 另外还有一种叫做“专业帐户”是250K的，也就是说资金量为25万美圆，有些公司还设立了一些“中间”帐户，比如50K帐户，那就是说他介乎于标准和米你帐户之间。 5) 杠杆 杠杆（MARGIN） ，它是指你透支的资金和您交易一单所需的最低保证金的比例。从目前国际上通行的比例来看，从10倍-1000倍都