总经理跟高级财务分析(ppt50).ppt

总经理之高级财务分析 一、公司经营目标 二、财务会计报告分析 三、主要财务问题分析 管理人员眼中的公司经营目标 1、成为行业领袖 2、增加市场份额 3、扩大公司规模 4、进入世界500强 5、提高品牌知名度 6、巩固垄断地位 7、为社会大众（公共责任） 8、为员工的幸福 财务专家眼中的公司经营目标 —公司是股东赚钱的地方，不是慈善俱乐部 1、股东财富最大化－资本意志决定的 2、利润最大化－可能违背公共责任或社会目标；容易导致短期行为；忽视资金时间价值和资本投入 投资者与经营者的矛盾与协调 投资者与经营者既有共同利益，也有矛盾和对立 矛盾：道德风险和逆向选择 协调：激励、接受、解聘 财务报告 －反映公司财务状况和经营成果的报告。是国际通用的商业语言。 1、会计报表－对外会计报表、对内会计报表 2、会计报表附注－会计报表的补充说明 3、财务情况说明书－对公司财务情况的介绍和说明 主要外部会计报表 1、资产负债表 2、利润及利润分配表 3、现金流量表 资产负债表 —反映公司某一特定时点的财务状况 目标： *公司拥有和控制的经济资源。 *未来需要多少资产和劳务清偿债务。 *投资者在公司资产中所占份额。 *利用比率分析公司的偿债能力、营运能力、资本结构等问题。 —资产总额反映公司经营规模，目前大量的兼并、合并目的就是扩大经营规模。 主要资产、负债及权益项目 高高在上—货币资金； 你欠我的－应收账款 进进出出－存货； 放长线钓大鱼－长期投资 实力的象征－固定资产； 此时无声胜有声－无形资产 马上就还－短期借款； 有借有还－应付账款 满足小家－应付工资； 税税平安－应交税金 公司的本钱－实收资本； 天上掉馅饼－资本公积 未雨绸缪－盈余公积 这是谁的钱－未分配利润 资产负债表的结构及等式 主要报表项目的分析 1、应收账款的账龄及坏账准备问题 2、投资收益核算问题 3、存货计价方法问题 4、待摊费用和预提费用问题 5、固定资产折旧问题 6、八大减值准备问题 7、无形资产核算问题 应收账款管理 主要问题： 缺乏信用管理、责任不清、缺乏监管和考核激励。 主要对策： 1、确立信用标准、确定信用条件；明确信用额度 ； 2、进行客户信用调查，建立客户信用档案； 3、进行账龄分析，动态掌握应收账款的变动情况； 4、建立考核机制，同员工奖惩挂钩。 存货管理 主要问题： 产销售预测不准，存货大量积压。 主要对策： 1、日本丰田公司 “准时生产”（Just In Time）； 2、戴尔公司提出“摒弃库存、不断聆听客户意见、绝不进行间接销售”三项黄金律，消灭成品库存，零件库存以小时计算； 3、进行经济批量分析、保本保利分析和“ABC分析”。 投资管理 主要问题： 1、投资方向的选择与公司战略不匹配 ； － 谈“集约化经营”与“多元化战略” 2、投资论证不充分 ； 3、投资监控不力 。 主要对策： 1、根据公司战略进行投资； 2、进行合理、理性的投资分析，且具有瞻前性； 3、建立日常控制制度和责任追究制度。 资产负债表的分析 1、纵向分析－各期变动趋势 2、结构分析－各部分构成情况 3、比率分析－资产负债率、流动比率、速动比率、产权比率、资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、营运资金。 主要财务比率 流动比率＝流动资产÷流动负债 速动资产＝速动资产÷流动负债 资产负债率＝负债总额÷资产总额×100％ 产权比率＝负债总额÷所有者权益×100％ 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款余额 存货周转率＝销售成本÷平均存货余额 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产余额 资产总额周转率＝销售收入÷平均资产总额余额 各种分析方法应注意的问题： 1、可比性及对比标准 2、公司实际状况 3、重点关注具体变动原因 利润表 —反映公司一定时期财务成果的报表。 目标：反映公司各种耗费 反映公司经营成果 揭示公司获利能力 利润表主要项目介绍 我是源泉－收入 有得有失－成本 我的眼中只有你－利润 我是老大－主营业务利润 有你的一半也有我的一半－期间费用 钱能生钱－投资收益 我