变革组织架构创新业务模式—以事业部制改革推动商业银.doc

PAGE 变革组织架构，创新业务模式 —以事业部制改革推动商业银行并购贷款业务发展 冯学平 陆 隽 交通银行湖北省分行授信管理部 内容摘要：为推动我国商业银行在合法合规、风险可控、商业可持续的原则下积极稳妥开展并购贷款业务，拓宽企业融资渠道，助推我国产业结构升级与经济结构调整，促进商业银行加大金融创新，提升风险管理水平，推进综合化经营，本文在分析评估我国当前经济发展阶段、产业结构变动、并购贷款风险特征以及商业银行内部条件的基础上，对商业银行并购贷款事业部制的组织架构与业务模式进行了初步规划与设计。 关键词：商业银行︱并购贷款︱事业部制 2008年12月9日，银监会公布了《商业银行并购贷款风险管理指引》，允许商业银行在合法合规、审慎经营、风险可控、商业可持续的原则下，积极稳妥地开展并购贷款业务。并购贷款作为我国商业银行新兴的一类贷款业务，目前仍然面临无标准可依、无经验可循，利润有限、风险未知等一系列困难和问题，制约了商业银行开展此项业务的积极性，影响了并购贷款在我国当前经济形势下战略意义的及时充分发挥。因此，结合我国当前经济发展阶段、产业结构变动以及商业银行内部条件充分准确的对并购贷款进行业务评估，构建管理框架与业务模式，对其实施全面有效的风险管理成为此项业务能否成功开展的关键。 一、并购贷款的概念及战略意义 （一）并购贷款的概念 一般来说，所谓并购贷款，即商业银行向并购方企业或并购方控股子公司发放的，用于支付并购股权对价款项的本外币贷款。是针对境内优势客户在改制、改组过程中，有偿兼并、收购国内其他企事业法人、已建成项目及进行资产、债务重组中产生的融资需求而发放的贷款。并购贷款是一种特殊形式的项目贷款。普通贷款在债务还款顺序上是最优的，但如果贷款用于并购股权，则通常只能以股权分红来偿还债务。 （二）并购贷款的战略意义 在当前国际金融危机继续蔓延，国内需求增长减缓，生产就业面临严峻考验，国家采取宽松的货币政策和积极的财政政策“保增长、调结构”的大背景下，并购贷款放行被寄予很高期望，具有重要的战略意义： 1、有利于拓宽企业融资渠道 此次并购贷款的放行是监管机构在引导和督促银行业金融机构在审慎风险管理的前提下，切实创新融资方式，拓宽企业融资渠道的背景下提出的。在资金周转颇为关键的企业经营中，并购贷款的提供有助于其资金链的正常运转，尤其在金融危机冲击之下企业经营困难重重之际推出，更具重要意义。并购贷款的实质是通过过渡性短期信用借入，能够以小博大，起到资本的信用杠杆放大效用，并博取后续的融资。 2、助推我国产业结构升级和经济结构调整 改革开放30年来，中国制造业获得了飞速发展，尤其是钢铁、煤炭、水泥、发电、玻璃、纺织、汽车等行业发展最快。然而，布局的分散、技术的落后、产能的过剩以及产业集中度不高都制约着我国经济的转型与产业的升级。因此，急需借助市场化的产权并购来实施经济转型与产业升级。放行商业银行开办并购贷款业务，正是为了鼓励企业并购、行业整合，为产业升级提供坚实的物质基础。 3、有利于商业银行加大金融创新，提升风险管理水平 近年来，国家宏观调控不断加强，金融创新层出不穷，利率市场化趋势明显，直接融资迅速发展，国内商业银行正经历着从主动负债到综合化经营的试点，经历着前所未有的政策规制与市场规则的剧变，商业银行传统的利差依赖型存贷款业务模式正在受到挑战，市场空间受到挤压，转变业务发展模式，大力发展新型业务已成趋势。并购贷款业务的战略意义在于商业银行可以进入券商的传统领地，向企业提供一揽子投资银行服务，这为银行的综合经营拓宽了领域。 4、有利于金融结构的完善与深化 传统金融的思维是面向历史的，融资导向建立在净资产、抵押和担保的基础上。没有历史的资产、业绩和品牌便没有融资的机会。并购贷款则将视野转移到企业家的管理能力和企业未来现金流分析上来，这是面向创业者和企业家的融资，是培育未来的金融思维，是与全球金融主流接轨的制度。 二、商业银行从事并购贷款的历程 （一）国外并购贷款发展兴起的历史 国际并购活动兴起于19世纪，到目前已经经历了五个发展阶段：第一次并购浪潮（1895年-1904年）、第二次并购浪潮（1922年-1929年）、第三次并购浪潮（1940年-1968年）、第四次并购浪潮（1976年-1988年）、第五次并购浪潮（1990年至今）。这些并购浪潮都发生在产业结构急剧调整、经济迅猛发展、科学技术大规模更新的关键时期。第一次并购与第二次产业革命相联系，以横向并购为特征，主要集中在钢铁、化学、橡胶等重化工业；第二次并购与陆地运输技术的发展相关，以纵向并购为特征，主要集中在汽车制造业；第三次并购以混合并购为特征，主要是航天业的并购；第四次并购与计算机、远程通讯技术的发展有关，特点是以融资并购为基本形式，多元化的相关产品间的“战略驱动”