单位根检验与协整.PDF

第16 章 单位根检验与协整 张晓峒张晓峒 （2009-7-20 ） 南开大学数量经济研究所所长、博士生导师 中国数量经济学会常务理事、天津市数量经济学会理事长 nkeviews@ 80:7050 （南开大学→经济学院→数量经济研究所） 1 第16 章 单位根检验与协整 16.1 非平稳时间序列与虚假回归 16.1.1 单积定义 单积：若一个非平稳时间序列y t 必须经过d 次差分之后才能变换成一个平稳的、 可逆的ARMA 时间序列，则称y t 是d 次单积的。用y t ∼ I(d) 表示。 若时间序列y ∼ I(d ) ，x ∼ I(c) ，则 t t z = (a y + b x ) ∼ I (max[d, c]) t t t 当当dd cc 时时，，zz ∼ II ((dd )) ，，即即zz 只有经过只有经过dd 次差分才能平稳次差分才能平稳。。 tt tt 一般来说，若y ∼ I (d ) ，x ∼ I (d ) ，则 t t z = (ay + bx ) ∼ I (d ) t t t 其中 a、b 为常数。但也有z 的单积次数小于d 的情形。当z 的单积次数小于d t t 时，则称y 与x 存在协整（协积）关系。 t t 2 第16 章 单位根检验与协整 16.1.2 单积时间序列的统计特征 首先以随机游走过程和平稳的 AR(1)过程为代表讨论非平稳过程和平稳 过程的统计特征。 对于随机游走过程， 2 y = y + u , y = 0, u ∼ IN (0, σ ) (16-2) t t-1 t 0 t u 其中其中uu 为白噪声序列为白噪声序列。uu ∼∼IN(0IN(0, σσ 2)) 表示表示uu 服从相互独立的正态分布服从相互独立的正态分布。 t t u t 其均值为零，方差为σu2 。对上式进行迭代运算，得 t y = y + u + u = … =