鲁证期货醇期货入门1.pptVIP

充分利用期货市场 有效提高企业竞争力 鲁证期货-张晓军 电话 QQ：942329890 信赖 源于服务！ 诚信 专业 只为创造投资价值！ 充分利用期货市场有效提升企业竞争力 谁动了企业运营利润的奶酪？ 期货工具运用模式的功能与定位 利用期货市场提高企业竞争力 ——规避不利价格变动风险 ——获取低风险稳定收益 甲醇期货工具运用的风险管理 企业参与期货套期保值的程序 谁动了企业的利润奶酪？ 难以承受的价格大幅波动风险重压 原材料价格的大幅上涨，加重了企业的成本负担，企业经营利润常常处于不断被挤压状况。 不利运营环境制约企业竞争力提升 大量库存储备在提高企业资金运营成本的同时，还面临着产品价格、履约等综合竞争能力下降的风险。 如果企业参与期货市场… ★ “如果能用尽可能少的资金，将作为原材料的甲醇价格锁定在规律性的低价位，那该多好！” ★ “如果能在有利时机，将作为产成品的甲醇价格锁定在相对高位尽可能地售出，那该多好！” ——这是企业真正的心声。。。 利用期货市场可以将企业的这一愿望转化为现实！！！ 企业合理利用甲醇期货工具可以实现： 将未来甲醇价格不确定的不利影响降到最低，确保正常运营利润率。 确立产品价格竞争优势、提升企业市场占有率。 更节约、更高效的资金运作方式。 更稳定、更紧密的上下游合作关系 充分利用期货市场有效提升企业竞争力 谁动了企业运营利润的奶酪？ 期货工具运用模式的功能与定位 利用期货市场提高企业竞争力 ——规避不利价格变动风险 ——获取无风险稳定收益 甲醇期货工具运用的风险管理 企业参与期货套期保值的程序 期货的定义 ★ 期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物又叫基础资产，是期货合约所对应的现货，这种现货可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如股票指数或三个月同业拆借利率。 郑州商品交易所即将上市甲醇期货合约 张家港化工电子交易市场甲醇远期合约 甲醇期货与远期合约（电子盘）的区别 交易和交割单位 杠杆率 波动幅度 适用法律 平台性质 市场规模 流动性 影响力（定价权） 制度建设：大户报告、限仓、强行平仓、信息 披露 期货工具运用模式的功能与定位 ★ 价格发现 ★ 规避风险 ——这是期货市场的两个主要功能。 企业运用期货工具的主要模式首先是期货套期保值，其次是期货套利。 规避风险 稳定收益 高风险 高收益 低风险、 ?　期货套利 ?　期货投机 ?　期货套保 充分利用期货市场有效提升企业竞争力 谁动了企业运营利润的奶酪？ 期货工具运用模式的功能与定位 利用期货市场提高企业竞争力 ——规避不利价格变动风险 ——获取低风险稳定收益 甲醇期货工具运用的风险管理 企业参与期货套期保值的程序 当甲醇现货价格面临趋势上涨态势时 企业必须面对和希望解决的问题： ★如何能实现甲醇价格的低位买入锁定？ ★如何用有限的资金作规模性的储备，有效降低资金运营成本？ 解决方式 ——参与甲醇期货，做买入套期保值。 ——适用于甲醇产品下游用户及贸易商。 买入甲醇期货套期保值 1月，1650元/吨一线买进6000吨期货低价锁定未来经营之需 投入资金100万元 （若现货储备则需占用1000万元） 2月，1920元/吨一线买进3000吨现货，并卖出3000吨期货平仓； 4月，1980元/吨一线买进3000吨现货，并卖出3000吨期货平仓； 现货市场 期货市场 结果 小结 2月 多付出270元 盈利270元 1650元/吨 1、通过期现货市场的结合，成功规避不利价格变动的风险。 2、即使出现反向状况，则等同于现货储备。 4月 多付出330元 盈利330元 1650元/吨 2月 少付出130元 亏损130元 1650元/吨 2月，1520元/吨一线买进3000吨现货，并卖出3000吨期货平仓； 当甲醇现货价格面临趋势下跌态势时 企业必须面对和希望解决的问题： ★如何能实现甲醇价格的高位卖出锁定？ ★如何能尽快盘活库存，有效降低资金运营成本？ 解决方式 ——参与甲醇期货，做卖出套期保值。 ——多适用于甲醇产品生产商及贸易商。 卖出甲醇期货套期保值 7月，4200元/吨一线卖出2万吨期货高价锁定后续销售价格 投入资金850万元 （现货价值8500万元） 9月，3200元/吨一线卖出1万吨现货，并买进1万吨期货平仓； 11月，2150元/