个人住房抵押贷款证 券化违约风险的防范nwk9njhv.docxVIP

个人住房抵押贷款证券化违约风险的防范作者：ellasusan ? ????【摘要】：住房抵押贷款证券化是20世纪70年代以来国际金融领域最重大的金融创新，它对于促进房地产产业发展，分散金融风险和完善金融市场具有显著的作用。本文简述了个人住房抵押贷款证券化产生的背景及作用，分析了我国个人住房抵押贷款证券化的发展现状，并深入探讨了导致个人住房抵押贷款证券化违约风险的重要因素，并给出了相应的对违约风险贷前控制的方法和建议。 ????【关键词】：住房抵押贷款证券化 违约风险 风险防范 ????【正文】： ????一、个人住房抵押贷款证券化概述 ????研究个人住房抵押贷款证券化，首先应该从它的基本概念和产生的背景入手，结合对住房抵押贷款发挥的作用的分析，充分运用相关金融创新的技术方法，实现住房抵押贷款在资本市场直接融资的目的。 ????（一）个人住房抵押贷款证券化的定义 ????住房抵押贷款证券化（MBS-Mortgage-Backed Securitization）是指金融机构（主要是商业银行）把自己所持有的流动性较差但具有未来现金收入流的住房抵押贷款汇聚重组为抵押贷款群组。由证券化机构以现金方式购入，经过担保或信用增级后以证券的形式出售给投资者的融资过程。这一过程将原先不易被出售给投资者的缺乏流动性但能够产生可预见性现金流入的资产，转换成可以在市场上流动的证券。住房抵押贷款证券化被