ch6中银行监管02.ppt

经济学原理第24讲“通货膨胀”卢锋，CCER,2002秋季 第六章 金融监管 主要内容 第一节 金融监管职能的强化 第二节 金融监管体系 第三节 对商业银行监管 第四节 国际银行业监管 思考题 第一节 中央银行金融监管职能的强化 一、金融监管的含义 狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业(包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动)实施的监督管理。 广义的金融监管是在上述监管之外，还包括了金融机构的内部控制与稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。 金融监管通常包括三层含义： 第一，按照监管目标，通过建立规章制度，限制或管制监管对象的金融行为； 第二，监视监管对象的金融行为是否违反有关规章制度； 第三，管理监管对象的金融行为，使之遵守有关规章制度。 二、金融监管主体和监管体制 1、金融监管主体 既然金融监管是起因于对“市场失效”的修正，那么由处于公共立场的政府承担金融监管的职责也就是理所当然的，政府是金融监管的主体。 但是，政府机构的低效率也往往反映在金融监管方面。因此，金融监管的有些活动就由非政府的金融行业组织完成。 政府监管和非政府监管共同构成金融监管体系产生了两者的分工问题。 一般来说，政府对金融的监管通常是委托金融当局进行的，所谓金融当局在各个国家具体由哪个政府部门承担并不相同，有些国家由中央银行充当金融当局，也有国家由财政部充当。 通过建立行业组织，或由证券交易所等在充分尊重市场机制的基础上对金融机构的经营行为实行自律。于是就形成了非政府监管。 非政府监管承担者的监管权力主要来自于成员参加该机构时对该机构规章的认可，一旦违规并不承担法律后果，但会受到机构纪律的处罚。 三、金融监管的一般理论 金融监管的理论基础是金融市场的不完全性，金融市场的失灵导致政府有必要对金融机构和市场体系进行外部监管。 （一）市场失效理论 1、基本含义 古典经济学认为市场机制是实现资源最佳配置的最有效的方法，完全竞争的市场机制能够使市场实现一般均衡。要实现所有市场都达到竞争性均衡的一般均衡条件是： 1）全部产品都是私人产品，消费者能够完全掌握全部产品的信息； 2）生产者的生产函数中剔除了生产规模和技术变化带来的收益增加； 3）在给定的预算约束下，消费者尽可能使自己的效用最大化； 4）在给定的生产函数下，生产者尽可能使自己的利润最大化； 5）价格决定一切，所有的经济主体只对价格有反应； 6）在此基础上建立起的市场均衡正好使所有产品都出清，即在所有市场上，价格等于边际成本。 但是现实情况离开实现上述一般均衡的条件距离遥远，市场机制在很多情况下并不能有效发挥作用。 2、市场失效的原因市场失效理论认为达不到一般均衡条件的主要原因是市场价格的扭曲。导致市场价格扭曲的主要原因有：外部效应，垄断和信息不对称。 1）金融体系的负外部性效应 由于金融体系存在负外部性效应，其自我运行所达到的利益目标就不可能与社会利益保持一致，从而损害公众的利益。 因此需要一种市场以外的力量介入来限制金融体系的负外部性。以引导或强制其活动尽量与社会公众的利益保持一致。 金融监管的公共产品特性： 一个稳定、公平和有效的金融体系带来的利益为社会公众所共同享受，无法排斥某一部分人享受此利益，而且增加一个人享用这种利益也并不影响生产成本。 这种非排他性，决定了金融监管公共产品特性。 2）金融机构自由竞争的悖论 银行业规模越大，则成本越低，收益越高。这意味着它具有一定的自然垄断倾向。金融部门的垄断可能造成价格歧视、寻租等有损资源配置效率和消费者利益的不良现象，对社会产生负面影响。 自由银行制度崩溃之后，金融监管的一个主要使命就是如何在维持金融体系的效率的同时，保证整个体系的相对稳定和安全。 3）信息不完备和信息不对称 由于在金融活动、金融体系中存在突出的信息不完备现象，金融机构比债权人拥有更为充分的信息，它们就可能利用这个条件，将金融风险或损失转嫁给债权人。 同时信息不对称会导致金融恐慌，造成银行体系的脆弱性，及金融危机的传染性。 因此，政府及金融监管当局就有责任采取必要的措施减少金融体系中的信息不完备和信息不对称。 信息不对称： 信息不对称不仅扭曲市场价格，而且，还阻碍“真实市场价格”的发现。 第一，金融