通信业趋势分析解析 跟指标预测.doc

2011年通信业趋势分析及指标预测 现状分析 ??? 与2009年相比，2010年通信业运行状况明显好转，行业收入增速大幅提高，固定电话拆机放缓，移动电话用户与互联网宽带用户继续保持快速增长势头。 ??? ——1～11月收入增幅6.6%，通信需求依然旺盛 ??? 2010年1～11月，我国通信业收入同比增幅为6.6%，电信业务总量同比增长达到20.6%，显示电信业务需求依然旺盛。但考虑到行业平均单价（量收比）的进一步下滑（同比降低11.7%），收入增速与GDP增速（预计10%）仍有较大差距（见图1）。 图1 2010年1～11月通信业收入累计增幅 ??? ——移动电话用户增长再创新高，固定电话拆机放缓 ??? 2010年移动电话用户增长再创历史新高，在多家运营商入网优惠政策的刺激下，累计新增用户1.03亿户，略高于上年同期0.97亿户。但从第四季度的情况看，用户增长比上年同期有所降低。 ??? 固定电话拆机速度进一步趋于平稳。1～11月，固定电话共拆机1539万户，比上年同期减少了660万户。传统固定电话用户数全年变化平稳，小灵通仍是拆机的主要因素。 ??? 互联网宽带用户保持较快发展速度，2010年1～11月互联网宽带用户增加2091万户，高于上年同期的1918万户。 ??? ——移动电话的发展仍是行业增长的最主要动力 ??? 根据1～11月用户发展及各类业务的收入变化情况，对业务收入增长因素进行量化分析。结果显示，1～11月行业增幅达6.6%，最主要的增长拉动因素是移动用户的增长带来的收入贡献；第二位的增长拉动因素是互联网宽带用户的发展；而固网业务的进一步萎缩拉低了行业发展速度（见图2）。 图2 1～11月电信业发展模式分析 ??? 2010年指标预测 ??? ——移动电话用户可达8.6亿户 ??? 2010年3月，在多家运营商入网优惠政策的刺激下，月新增移动用户规模再创新高，达到1090万户，之后各月新增用户规模基本均高于去年同期，月均增长918万户左右。基于对移动电话各月新增用户的分析，预计2010年全年新增移动电话用户1.1亿户，达到8.6亿户，普及率达到64.1部/百人。 ????——固定电话用户预计拆机1924万户 ??? 2010年传统固定电话拆机进一步放缓，用户数发展平稳。小灵通月新增用户规模整体呈波段下行态势，下半年拆机放缓。预计2010年全年固定电话用户将减少1924万户，降至2.94亿户，普及率降至22.0部/百人。其中传统固话用户全年预计减少125万户，降至2.66亿户；小灵通用户全年预计减少1800万户，降至2799万户。 ??? ——互联网宽带用户达到1.26亿户 ??? 1～11月，互联网宽带用户仍保持快速增长，增长数量高于2009年同期水平，同时，随着基数的逐步增加，增长速度有所放缓。2010年全年预计互联网宽带用户数增加2230万，全年达到1.26亿户，增速为20.4%。 ??? ——通信业务收入达到8970亿元，增速6.5% ??? 通过对各月通信业收入的分析，我们预测全年收入为8970亿元，增长率6.5%，其中6%来源于移动用户数发展的拉动。2011年前景展望 ??? ——2011年移动用户将达到9.4亿户 ??? 根据生命周期理论，在“十二五”期间，我国移动电话业务发展将进入成熟期。采取龚伯兹曲线法预测，移动电话普及率2011年将达到69.9%。 ??? ——2011年固定电话用户将降至2.6亿户 ??? “十一五”期末，传统固定电话用户拆机放缓，规模趋于稳定。预计2011年传统固定电话拆机规模进一步缩减，全年减少100万户，而小灵通2800万用户则完成退网。2011年年末，固定电话用户全部为传统固定电话用户，用户数降至2.6亿。 ??? ——2011年互联网宽带用户将达到1.49亿户 ??? 基于互联网宽带普及率与人均GDP的关系分析，对我国东中西部互联网宽带用户分布进行预测，到2011年年末，全国互联网宽带用户数可达1.49亿。 ??? ——2011年收入预计在5.3%～6%之间 ??? 通过研究行业发展与宏观经济的关联，我们发现电信业发展与经济增长表现出较强的相关性。2011年宏观经济将保持平稳较快增长，为通信业发展提供有利的外部环境。预计2011年我国GDP增速将在9%以上（国内多家权威机构预测2011年GDP增长在9.5%左右）。同时，根据电话普及率将到90.7%的预测，预计2011年行业收入增长率为6.00%。 ??? 从行业主要业务的发展预期的角度进行分析：宽带接入市场2011年收入将达1026亿元，对行业增长拉动将达1.1个百分点；3G服务的贡献在于数据业务，2011年移动数据流量收入预计达531亿元，拉动行业增长1.8个百分点；IT服务收入将保持年均20%以上的增长