中国领先IT服务商转型布局企业云.PDFVIP

  首发报告 推荐  中国领先 IT 服务商 转型布局企业云 浪潮国际（596.HK）  2018-06-12 星期二 投资要点 股本数据 总股本(亿)：9.52 抓住市场发展新机遇，布局企业云领域： 市值(亿)：28.87 52周高/低（HK$）：3.19/1.54 集团紧抓“企业上云”机遇，浪潮 ERP云化升级为浪潮企业云， 以互联、 所属行业：TMT 共享、智能理念为引领，提供包括领域云、行业云、小微企业云的全方位 云服务。2017年 5月浪潮国际在北京正式发布新一代企业云平台 GS 7.0， 主要股东 产品基于混合云的模式，实现广泛连接，为客户打通商业网络。公司未来 浪潮海外投资有限公司 （30.28%） 继续以云服务全面布局模式为主攻方向，2017年公司“人力云”（HCM）签 约了中国铁建、广东粤财、广州塔、中国能源建设、兰州市轨道交通、山 浪潮云投有限公司（20.30 %） 东能源临沂矿业集团、中电建路桥集团等大型企业客户，注册用户数超 80 王予昆 （6.96%） 万，最高单日 PV 超过 127 万。在中型企业市场，于 11 月发布浪潮 PS365 Cloud；而在小微企业市场，则发布浪潮云会计及云进销存。目前云业务占 52周行情图( Vs 恒生中国指数) 公司整体收入比重约 2.6%，但是业务发展非常迅速，同比增速高达 84.3%。 35000 33000 3.2 随着公司将战略重心转移到云 ERP 业务上，未来云 ERP 收入占比将会快速 31000 29000 2.7 提升，预计 5年内收入占比将会提升至 20%以上。 27000 25000 23000 2.2 21000 管理软件业务收入保持稳定增长 ： 19000 1.7 17000 15000 1.2 公司2017年来自管理软件销售的收入同比增长25.64％至港币10.4亿元， 占收入比重提升至 79%;软件外包业务收入同比下降 17.3％。预计未来公司 HSI综合指数 596 HK EQUITY 的主要增长动力还是来自于管理软件销售，从目前公司在手订单情况来看， 2017年签约合同金额同比增长 49%，预计 2018年管理软件收入增速能够保 国元国际研究部 持 20%以上，为公司提供稳定的收入及现金流。使得公司有更多资源投入 电话：(852) 3769 6888 到云 ERP业务中，继续向云计算 SaaS产品和服务供货商转型，满足客户在 (86) 755-2151 9182 云环境下的 IT规划、企业应用集成等