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虎牌控股集团并购项目分析 战略投资部 二〇一二年十月 - 1- 目 录 一、集团简介-4 - 1、总述-4 - 2、控股及参股公司-4 - 3、工业园分布-4 - 二、业务地位-4 - 三、危机呈现- 5- 1、收购宏发——祸起融资- 5- (1)、行业事件- 5- (2)、并购标的- 5- (3)、并购目的- 5- (4)、并购资金- 5- 2、雄心勃勃——战略转型-6- (1)、全面开启职业经理人时代-6- (2)、建立现代企业管理制度-6- 3、民间借贷——迫于无奈-6- 4、抽调资金——资金短缺-6- 5、内部集资——人心涣散-6- 6、股东注资——艰难自救-7- 7、互保危机——火烧连营-7- (1)、火源爆发-7- (2)、火烧连营-7- 四、危机分析- 8- 1、收购时机- 8- 2、合作伙伴- 8- 3、风险评估- 8- (1)、并购团队- 8- (2)、资源流失- 8- (3)、风险管理- 8- 4、股东内耗- 8- 五、财务状况-9- 1、2011年经营状况分析-9- (1)、业务分布分析-9- (2)、销售增长分析-9- (3)、毛利率分析- 10- (4)、三项费用分析- 10- (5)、盈利状况分析- 10- 2、2011年财务状况分析- 10- (1)、资产构成- 10- (2)、流动资产结构及变动分析- 11- (3)、非流动资产结构及变动分析- 12 - -2 - (4)、负债结构- 13- (5)、流动负债结构及分析- 14 - (6)、非流动负债结构及分析- 14 - 3、2011年偿债能力分析- 15- (1)、主要财务指标- 15- (2)、资产负债率分析- 15- (3)、流动比率和速动比率分析- 15- (4)、偿债能力分析- 16- (5)、清算报告- 16- 4、2011年整体财务评价- 16- (1)、整体经营- 16- (2)、业务分布- 16- (3)、资产分布- 16- (4)、资金周转- 16- (5)、关键点- 16- 六、断臂自救- 17- 七、潜在介入者- 18- 八、集团重组- 18- 1、重组顺序- 18- 2、政府意图- 19- 九、SWOT分析- 19- 1、优势分析- 19- (1)、产品结构- 19- (2)、区域结构- 19- (3)、客户结构- 19- (4)、用地指标- 19- 2、劣势分析- 19-