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物价变动条件下盈余信息风险分析 　　［摘要］盈余信息质量特征包括相关性与可靠性两个方面，盈余信息风险分析主要是衡量盈余信息的可靠性。近年来，我国很多行业和领域面临着明显的物价上涨，物价的变动导致通货膨胀并直接影响盈余信息风险。本文主要通过区分盈余质量与盈余信息风险，对物价变动条件下的盈余信息风险进行了分析，并提出了相应的风险分析与控制方法。 　　［关键词］物价变动；盈余质量；盈余信息风险 　　会计信息作为经济信息最基础、最重要的组成部分，向社会提供了一个了解企业微观经济的平台，是国家实施宏观调控经济政策的重要依据。会计盈余信息被认为是最重要的会计信息，也是使用者最关心的信息。目前，我国很多行业出现了明显的物价上涨，并导致通货膨胀和人民币币值发生变化，直接影响了盈余质量和盈余信息风险。本文主要讨论在物价变动条件下如何进行盈余信息风险分析，以便获取更可靠有用的决策信息。 　　 　　一、盈余质量与盈余信息风险 　　 　　盈余信息（包括水平、质量、结构、序列等）是公司金融与投资理则活动中最为重要的信息之一，而作为公司信息披露的内容，处于同一时期的不同公司或者同一家公司在不同时期的盈余信息质量都具有高低之分。这主要是由于应计会计制度融入了主观判断因素，由于公司的盈余管理行为等因素造成的。关于盈余质量，现在仍然没有达成统一的定义。盈余质量主要是关于盈余在多大程度上反映了公司价值的问题，包括反映公司当前经济现实与未来经济现实两个方面。目前主要有以下几种观点：一是认为盈余质量与收益的持久性相关，也就是高质量的收益反映收益能维持很长时间；二是盈余与其在股票市场的表现有关，这种观点认为盈余和市场回报的相关性越强盈余质量就越高；三是认为盈余质量与现金流量有关，即以应计制为基础的盈余是否与现金流入相伴随。 　　作为会计信息质量中的一个核心概念，盈余信息质量的内涵与外延都应当来自于会计信息质量，即其特征也应当主要包括相关性与可靠性。其中，盈余信息的相关性就主要是指不同盈余指标与公司价值之间的相关关系紧密程度，它反映了盈余信息指标在公司价值市场定价中的作用大小。盈余信息是否具备相关性，取决于预测价值、反馈价值和及时性三个因素。而盈余信息可靠性主要是指盈余信息的真实性与可验证性，指盈余信息真实地反映实际情况，而且这种反映是无误和没有偏差的，即会计应当以实际发生的经济业务事项为依据，如实反映起财务状况和经营成果。它反映了盈余信息的确定性程度大小，也就是对盈余信息风险的大小进行了评估。盈余信息是否可靠应从中立性、如实表述、和可稽核性三方面衡量。盈余信息风险分析主要是衡量盈余信息的可靠性。 　　 　　二、物价变动对盈余信息风险的影响 　　 　　物价变动是指商品或劳务价格的涨跌。一般物价水平持续的、超过一定幅度的上涨，就是通货膨胀。一般意义上的物价变动会计往往也就是通货膨胀会计。近年来，伴随着美国的次贷危机，全球性通货膨胀正在悄然而坚定地来临。2007年韩国的CPI上涨了4.6％，印度上涨6.7％ ，越南上涨8.1％、印度尼西亚上涨6.9％，日本2007年l2月CPI同比增长0.8％，拉美地区的通货膨胀率达6％，欧元区通货膨胀达到3.1％。而近年来我国随着GDP的高速增长，部分行业和领域出现了明显的物价上涨，人们也感受到通胀的压力，2007年中国的CPI上涨4.8％，因而已越来越受到人们的关注，2008年新一轮物价上涨压力也在加大。在物价变动的新形势下，也将对盈余信息风险带来新的影响。 　　（一）物价变动对盈余信息系统风险的影响 　　历史成本为基础的会计信息系统，要求上市公司对资产和负债、收入和费用均以其发生时的实际金额入账。这使财务信息为“历史信息”，其客观可靠性，取决于“币值稳定”的假设前提和资产价值的市场变化。在物价普遍上涨的情况下，在损益表中所列的费用，除工资费用和其他本期营业费用所反映的是现时成本外，其他费用项目，如折旧费和销售成本等反映的是历史成本。而且，资产购进和耗用的时间间隔越长，现时成本与历史成本的差额就越大。因此，在通货膨胀条件下，产品成本必然会低于其产出或销售时的实际成本，按照历史成本计提的固定资产折旧也不足以补偿固定资产的实际价值。而企业的营业收入是以现实的物价水准来计量反映的。这就使上市公司低估费用和损失，最终导致公司经营业绩的虚增，从而使上市公司的投资者产生资本增值的幻觉。 　　在通货膨胀条件下，对众多会计事项，如折旧的提取、存货的计价、投资收益的确认等等，会计政策往往提供不同的方法和程序，供上市公司选择。由于采用不同的方法和程序，上市公司当年的资产和权益数、成本和利润数也就不同。这种选择的弹性偏差可能使上市公司盈余信息失去可比性。这当然影响投资者在众多的上市公司中通过比较分析选择投资或投资组合对象的有效