xxxx年第二期保荐代表人培训笔记.docVIP

PAGE PAGE 19 2011年第二期保荐代表人培训笔记（有关审核部分） ??杨文辉 IPO审核的主要法律问题 一、主要法律依据 除了跟发行上市特别紧密相关的法律法规外，还应特别关注企业生产经营相关的其他法律法规、产业政策等。 对于产业政策具体关注： 1、发改委新的产业政策版本 2、外商投资企业产业政策，可能近期会调整 3、募投项目不能在限制或淘汰类 4、目前生产经营是否符合产业政策，保荐人要尽职调查，有涉及限制淘汰类的要在招股书揭示 5、行业可上市性，不要仅看盈利性。关注几方面： （1）监管体系是否成熟，盈利模式是否成熟，比如过去的信托行业，定位不清 （2）行业是否有成熟的技术标准，操作标准是否成熟稳定，如理发美容，有争议 （3）募集资金是否有合理用途，效益是否良好 （4）市场公众接受程度，如殡葬业，国内大众接受不了 （5）有无违背社会责任、社会公益，如烟草业 （6）是否有利于加快转变经济增长方式，战略性调整经济结构 （7）经营模式是否规范，如代理医药推销等，有灰色操作方式 二、基本发行条件 （一）主体资格 1、要完成产权转移手续，出资方面的产权转移手续未完成的影响发行条件。发行条件里讲到的“使用权”一般指土地使用权，而不是指别的资产，商标专利等要完成转移（无关联第三方许可使用的除外），证监会认为转移应该没有障碍。 2、股权要求： （1）清晰、相对稳定、相对规范，股