2016年财务管理讲义第五章筹资管理下.docVIP

第五章 筹资管理（下） 本章考情分析 从近3年的考试来看平均分为12.5分，题型可以出客观题，也可以出计算分析题，甚至综合题。 题型 2013年 2014年 2015年 单项选择题 2题2分 3题3分 3题3分 多项选择题 1题2分 1题2分 1题2分 判断题 2题2分 1题1分 1题1分 计算分析题 1题5分 ? 综合题 ? 0.5题7分 0.5题7.5分 合计 6题11分 5.5题13分 5.5题13.5分 2016年教材主要变化 2016年教材与2015年教材相比主要是修改了可转换债券的发行条件，增加了优先股筹资的有关内容，补充了优先股资本成本计算以及存在优先股时财务杠杆的计算。 本章主要内容 第一节 混合筹资 一、可转换债券 （一）含义及种类 1.含义 可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。 可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。 2.分类 分类标志 种类 特点 按照转股权是否与可转换债券分离 不可分离的可转换债券 其转股权与债券不可分离，持有者直接按照债券面额和约定的转股价格，在约定的期限内将债券转换为股票。 可分离交易的可转换债券 债券在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，发行上市后公司债券和认股权证各自独立流通、交易。 3.可转换债券的基本性