2017一建经济押 题 九月.docVIP

PAGE \* MERGEFORMAT PAGE \* MERGEFORMAT 10 【例1Z101011-2】假如某公司以单利方式借入1000万元，年利率8%，第四年末偿还，则各年利息和本利和如表1Z101011-1所示。 单利计算分析表 单位：万元 表1Z101011-1 使用期 年初款额 年末利息 年末本利和 年末偿还 1 2 3 4 1000 1080 1160 1240 1000×8%＝80 80 80 80 1080 1160 1240 1320 0 0 0 1320 【例1Z101011-3】数据同例1Z101011-2，按复利计算，则各年利息和本利和如表1Z101011-2所示。 复利计算分析表 单位：万元 表1Z101011-2 使用期 年初款额 年末利息 年末本利和 年末偿还 1 2 3 4 1000 1080 1166.4 1259.712 1000×8%＝80 1080×8%＝86.4 1166.4×8%＝93.312 1259.712×8%＝100.777 1080 1166.4 1259.712 1360.489 0 0 0 1360.489 【例1Z101012-1】某公司借款1000万元，年复利率，试问5年末连本带利一次需偿还若干? 解：按式（1Z101012-1）计算得： 【例1Z101012-2】某公司希望所投资项目5年末有1000万元资金，年复利率，试问现在需一次投入多少? 解：由式（1Z101012-3）得： 【例1Z101012-3】某投资人若10年内每年末存10000元，年利率8%，问10年末本利和为多少? 解：由式（1Z101012-10）得： 式中称为等额支付系列现值系数或年金现值系数，用符号（）表示。又可写成： 【例1Z101012-4】某投资项目，计算期5年，每年年末等额收回100万元，问在利率为10%时，开始须一次投资多少? 解：由式（1Z101012-12）得 【例1Z101012-5】设i＝10%，现在的1000元等于5年末的多少元? 解：画出现金流量图（如图1Z101012-5所示）。 根据式（1Z101012-1）可计算出5年末的本利和F为： 【例1Z101013-2】现在存款1000元，年利率10%，半年复利一次。问5年末存款金额为多少? 解：现金流量如图1Z101013-2所示。 （1）按年实际利率计算 ＝（1＋10%/2）2－1＝10.25% 则 F＝1000×（1＋10.25%）5 ＝1000×1.62889＝1628.89元 （2）按计息周期利率计算 ＝1000（，5%，10） ＝1000×（l＋5%）10 ＝1000×1.62889＝1628.89元 【例1Z101013-3】每半年内存款1000元，年利率8%，每季复利一次。问五年末存款金额为多少? 解：现金流量如图1Z101013-3所示。 由于本例计息周期小于收付周期，不能直接采用计息期利率计算，故只能用实际利率来计算。 计息期利率 i＝r/m＝8%/4＝2% 半年期实际利率 ＝（1＋2%）2－1＝4.04% 则 F＝1000（F/A，4.04%，2×5）＝1000×12.029＝12029元 【例1Z101024-2】某技术方案投资现金流量表的数据如表1Z101024所示，计算该技术方案的静态投资回收期。 解：根据式（1Z101024-3），可得： 某技术方案投资现金流量表 单位：万元 表1Z101024 计算期 0 1 2 3 4 5 6 7 8 1.现金流入 — — — 800 1200 1200 1200 1200 1200 2.现金流出 — 600 900 500 700 700 700 700 700 3.净现金流量 — －600 －900 300 500 500 500 500 500 4.累计净现金流量 — －600 －1500 －1200 －700 －200 300 800 1300 【例1Z101025】已知某技术方案有如下现金流量（表1Z101025），设＝8%，试计算财务净现值（FNPV）。 某技术方案净现金流量 单位：万元 表1Z101025 年份 1 2 3 4 5 6 7 净现金流量（万元） －4200 －4700 2000 2500 2500 2500 2500 解：根据式（1Z101025），可以得到： FNPV＝－4200×－4700×＋2000×＋2500× ＋2500×＋2500×＋2500× ＝－4200×0.9259－4700×0.8573＋2000×0.7938＋2500×0.7350 ＋2