ipo培训系列-张曙光企业改制重组及ipo尽职调查(新).pdfVIP

www.TopS 企业股份制改造、 辅导及IPO尽职调查 主讲人：张曙华 光大证券股份有限公司 EVERBRIGHT SECURITIES CO., LTD. 二零零六年八月九日 www.TopS 要 目 改制篇 辅导篇 尽职调查篇 www.TopS 第一篇 企业股份制改造及设立 www.TopS 企业为什么要改制 国有企业产权虚置 债务负担过重 经营管理薄弱，经济效益低下 富余人员过多，离退休人员负担过重 www.TopS 改制重组思路 公司定位做什么 有什么优势 战略目标是什么？ 整合的可能性有多大？ 评估各可能方案的效果 目标：1+1》2 （长期而言） 最终确定总体的重组改制思路 www.TopS 重组改制的原则 资产完整 业务体系完整，并且主业突出 避免同业竞争 规范关联交易 人员机构独立 财务核算独立 同质业务整合 www.TopS 重组改制需要做什么？ 股份公司还是有限责任公司 制度安排 出资人 制度安排 出资方式 股本规模及股权结构安排 管理层持股安排 业务整合 内部整合 资产重组 内部整合 债务重组 人员整合 收入、成本、费用剥离方案；盈利测算 架构整合 www.TopS 如何做— 改制重组的一般程序 1、提出改组申请 2、选聘中介机构 3、拟定改制重组方案 4、资产评估及财务审计 5、法律关系调整及法律审查 6、获得国资及土地管理部门的相关批复 7、省级人民政府或国家经贸委批准设立公司 8、缴付出资、召开发起人会议 9、完成工商登记 www.TopS 重组模式的选择 重组模式的选择 1 ）整体重组模式 2 ）合并重组模式 3 ）分立重组模式 4 ）剥离重组模式 业务重组 原则：产生协同效应，做到1+1》2 1 ）同类业务合并 2 ）上下游产业链合并