《北大国际金融课件--第九章国际资本流动》教学课件.ppt

国际金融 第九章 国际资本流动 第一节 国际资本流动概述 一、国际资本流动的概念 ★ 国际资本流动是指资本在各国（或地区） 之间，以及与国际金融组织之间的转移。对于一 个国家而言，国际资本流动包括流入和流出两个 方面。 短期投资的特点： （1）复杂性 （2）政策性 （3）流动性 （4）危害性 直接投资的三种形式： （1）国外创办企业 （2）收购外国企业 （3）利润再投资 证券投资的特点： （1）收益性 （2）市场流动性 （3）投机性 1 国际货币基金组织贷款 1、IMF简介 国际货币基金组织是根据1944年7月44个国家在美国新罕布什尔州布雷顿森林镇达成的《国际货币基金协定》而于1946年3月正式成立的。它与世界银行集团和关税与贸易总协定共同构成战后国际经济秩序的三大支柱。 IMF的职能之一是监督各国的汇率政策, 职能之二是向国际收支发生困难的成员国提供必要的资金融通，以使它们遵守上述行为难则 。 2、基金组织贷款的特点 （1）贷款对象只限于政府 （2）贷款用途限于解决借款国的国际收支逆差和宏观经济问题 （3）贷款期限短，一般为5－10年，另有宽限期3－4年 （4）贷款数额受份额限制 3、国际货币基金组织的贷款种类 （1）普通贷款，用于解决会员国一般国际收支逆差的 短期租金需要。由两部分构成 A.储备部份贷款。储备部份贷款的限额为成员国 份额的25％，正好等于成员国用特别提款权或 可兑换外币向基金组织缴纳的份额。 B.信用部份贷款。信用部份贷款是储备部份贷款 之上的普通贷款，其最高限额为份额的100 ％，共分四档，每档25％，贷款条件逐档严 格，利率逐档升高，年限3—5年，多采用备用 信贷的形式提供。 （2）中期贷款。为了解决特殊情况下的国际收支困难而提供的贷 款。最高借款额可达借款国份额的140％，与普通贷款两项总 额不得超过借款国份额的160％。1974年9月设立，1979年结束。 （3）出口波动补偿贷款 于1964年设立，用于初级产品出口国由于市场跌价、出口收入 下降而发生短期性的国际收支困难，1983年后最后限额为份额 的83％。 （4）缓冲库存贷款 1969年6月为帮助初级产品出口国家维持库存从而稳定物价 的一种贷款，贷款最高限为会员国份额的50％，与出口波动 补偿贷款之和不得超过借款国份额的75％。 （5）补充贷款。又称韦特文基金， 设立于1977年，主要帮 助会员国解决 巨额国际收支逆差问题，贷款额度为份 额的95％－345％。 （6）结构调整贷款。设立于1986年，用于资助贫穷国家实施 中期宏观经济调整规划。 （7）系统调整贷款。设立于1983年，主要用于东欧国家从计 划经济向市场经济转型的财政援助。 2世界银行贷款 1、世界银行简介 成立于1945年，总部设在华盛顿，1947年成为联合国的专门机构，由三部分组成，业务主要由IBRD进行。 ? 国际复兴开发银行（IBRD)，向发展中国家提供长期贷款。 ? 国际开发协会（IDA)，向低收入会员国提供长期免息优惠贷款 ? 国际金融公司（IFC)，向会员国的私人企业提供贷款或直接投资 2、世界银行贷款的特点 （1）贷款期限长，利率较低 （2）贷款不收贷款国份额的限制，但要承担汇率变动 的风险 （3）主要是项目贷款，贷款程序严密，审批时间长。 （4）借款国需自己筹集国内的配套费用。 3、世界银行贷款的种类 （1）项目贷款和非项目贷款 项目贷款用于资助成员国某个具体的发展项目，非项目 贷款指没有具体项目作保证的贷款。 （2）联合贷款 指世界银行与借款国以外的其他贷款机构共同筹资和提 供的贷款。 （3）第三窗口贷款 指在IBRD一般贷款和IDA优惠贷款之间新设的一种贷 款，用于援助低收入国家。 4、世界银行贷款方向及条件 （1）贷款方向：农业、能源、开发金融公司、人口计划、 非项目贷款等，近年新增交通运输等基础设施贷款 （2）贷款原则 贷款对象是成员国政府，由政府提供担保 必须用于申请国特定的生产性项目 必须是不能以合理条件从其他渠道获得资金 成员国必须有偿债能力 （3）贷款中的基本条件和转贷条件 基本条件：软贷款有IDA负责，硬贷款由IBRD负责