稳健性对公司信息披露行为影响研究.docVIP

稳健性对公司信息披露行为的影响研究 ——基于会计信息透明度的视角 摘要 本文以我国上市公司会计信息透明度为切入点，探讨稳健性对公司信息披露行为的影响。初步检验表明，稳健性和会计信息透明度之间呈倒U型关系，即在适度范围内，稳健性的增强有助于提升会计信息透明度，而由极端向下盈余管理引起的“过度稳健”则导致会计信息透明度下降。进一步检验发现，在剔除了盈余管理的影响后，稳健性的增强有助于提高会计信息透明度。这些结果表明，在不受盈余管理动机干扰的情况下，稳健性的增强有助于缓解信息不对称水平，但是，如果企业假借稳健之名而实施极端向下的盈余管理反而加重信息不对称程度。因此，应在大力倡导公司实施适度稳健会计的同时，需谨防公司假借稳健会计之名实行极端向下的盈余管理，会计稳健性的运用应保持一个合理的度。 关键词 稳健性；会计信息透明度；资产减值准备；信息不对称；盈余管理 引言 信息不对称一直是困扰现代资本市场的难题之一。[1]上市公司的信息披露行为是降低信息不对称的重要途径，是资源在资本市场中得以有效配置的基本前提，其质量的高低直接关系到证券市场有效程度、投资者保护等重要问题。[2]因此，信息披露质量，尤其是会计信息透明度（Transparency）历来备受关注。而会计稳健性，一项从低报告企业会计盈余的原则，[3]它的应用，是减缓还是加剧了信息不对称程度，目前仍存在较大争议。以LaFond和Watts