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基于价格随机波动率的衍生产品期权定价
第 卷 第 期 西 安 交 通 大 学 学 报
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基于价格随机波动率的衍生产品期权定价
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吴恒煜 !陈金贤
! 中山大学管理学院 广州# 西安交通大学管理学院 西安$
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摘要为了研究随机波动率对期权定价的影响!应用解偏微分方程与特征函数方法!建立了基于价格随机波
动率的欧式买权定价模型 该模型允许基础资产价格的波动率与其收益率相关!并证得欧式买权的价格与基
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础资产价格过程的漂移项无关 在允许随机利率情况下!应用该模型进一步给出了债券期权和外汇期权的定
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价公式!结果表明它对期权定价有重要作用9
关键词%期权定价#随机波动率#风险中性概率
中图分类号% 文献标识码% 文章编号% ! $
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