5.脉冲响应函数、方差分解.ppt

6.Johansen协整检验 6.1、Johansen协整理论 设变量y1t， y2t，…，ykt均是非平稳的一阶单整序列，即yt~I(1)。xt是d维外生向量，代表趋势项、常数项等， yt=A1 yt-1 +A2 yt-2 +…+ Ap yt-p+B xt + μt 变量y1t， y2t，…，ykt的一阶单整过程I(1)经过差分后变为零阶单整过程I(0) 6.Johansen协整检验 6.1、Johansen协整理论 其中，Δyt和Δyt-j（j=1，2，…，p）都是由I(0)变量构成的向量，如果? yt-1是I(0)的向量，即y1t-1，y2t-1，…，ykt-1之间具有协整关系，则Δyt是平稳的。 6.Johansen协整检验 6.1、Johansen协整理论 根据协整方程中是否包含截距项和趋势项，将其分为五类： 第一类，序列yt没有确定趋势，协整方程没有截距项； 第二类，序列yt没有确定趋势，协整方程有截距项； 第三类，序列yt有确定的线性趋势，协整方程只有截距项； 第四类，序列yt有确定的线性趋势，协整方程有确定的线性趋势； 第五类，序列yt有二次趋势，协整方程只有线性趋势。 6.Johansen协整检验 6.2、Johansen协整检验 （1）特征根迹（Trace）检验 （2）最大特征值检验 6.Johansen协整检验 6.2、Johansen协整检验 （1）特征根迹（Trace）检验 原假设为 Hr0：λr0，λr+1=0 备择假设为 H r1：λr+10， r=1，2，…，k-1 检验统计量为 其中，? r是特征根迹统计量。 6.Johansen协整检验 6.2、Johansen协整检验 （1）特征根迹（Trace）检验 当? 0 临界值时，接受H00，没有协整向量； 当? 1 临界值时，接受H10，至少有一个协整向量； 当? 1 临界值时，接受H10，只有一个协整向量； 当? 1 临界值时，拒绝H10，至少有两个协整向量； … 当? r 临界值时，接受Hr0，只有r个协整向量。 6.Johansen协整检验 6.2、Johansen协整检验 （2）最大特征值检验 原假设为 Hr0：λr+1=0 备择假设为 H r 1：λr+10， 检验统计量为 ? r = - n·ln(1-λr+1) 其中，? r是最大特征根统计量。 当? 0 临界值时，接受H00，没有协整向量； 当? 0 临界值时，拒绝H00，至少有一个协整向量； 当? 1 临界值时，接受H10，只有一个协整向量； 当? 1 临界值时，拒绝H10，至少有两个协整向量； … 当? r 临界值时，接受Hr0，只有r个协整向量。 6.Johansen协整检验 EViews操作 在EViews软件操作中，选择VAR01对象工具栏中的“View”|“Cointegration Test…”选项，打开下图所示的协整检验设定对话框。 6.Johansen协整检验 EViews操作 在“Deterministic trend assumption of test”中确定协整方程的类型 。 在“Exog variables”中输入外生变量xt。如果没有外生变量，此编辑框可为空。 在“Lag intervals”中设定滞后区间，这里的数字要起止点成对输入，如“1 2”。 最右侧的数值为VAR模型滞后阶数p-1，即协整检验的滞后阶数等于VAR模型滞后阶数减去1 。 在“Critical Values”中可设定检验的显著性水平。系统默认下是0.05。用户可以根据实际检验需要设定为0.01或0.10。 7.向量误差修正（VEC）模型 7.1、VEC模型理论 根据协整方程可得到如下表达式 这样得到的每一个方程都是误差修正模型， ecmt-1=? yt-1是误差修正项，可以反应变量之间的长期均衡关系。 7.向量误差修正（VEC）模型 7.1、VEC模型理论 系数向量?可以反映变量间的均衡关系偏离长期均衡状态时，将其调整到均衡状态的调整力度。误差修正模型等式右侧的变量差分项的系数反映了各变量的短期波动对被解释变量的短期变化的影响。在回归模型中，统计量不显著的滞后差分项可以直接剔除。 7.向量误差修正（VEC）模型7.2、VEC模型估计 由于VEC模型是含有协整约束变量构建的模型，所以在估计VEC模型前需进行Johansen协整检验，并要确定协整关系的数量。如果变量间没有协整关系，则不能构建VEC模型。 选择主菜单栏中的“Quick”|“Estimate VAR…”选项，在VAR模型对话框中选择“Ve