20150429-轴研科技-关于股东回报规划事宜的论证报告.pdfVIP

洛阳轴研科技股份有限公司 股东回报规划事宜论证报告 洛阳轴研科技股份有限公司 关于股东回报规划事宜的论证报告 根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的 通知》、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》和河南证 监局《关于转发关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知 的通知》(豫证监发【2012】141 号）（以下简称“《通知》”）相关文 件的要求以及《公司章程》的规定，公司从股东回报规划、利润分配 尤其是现金分红事项决策程序和机制的完善上做了专题研究论证，并 形成论证报告。具体如下： 一、制定股东回报规划考虑因素 （一）公司经营发展规划 公司以技术为先导，以“创新支撑、高端引领、特色发展”为指 导思想，以提高质量、效益为出发点和落脚点，遵循技术领先策略， 建立有特色的科技型、创新型企业。 公司目前处于转型升级的战略调整时期，公司发展规划的顺利实 现需要雄厚的资金支持。在考虑股东分红方案时，公司既需要满足投 资者的合理回报预期，又需要维持适当的留存收益比例，确保公司有 足够的资金持续经营并实现长远发展规划，从而使公司未来收益不断 增长并进一步增强对投资者的回报，最终实现持续、稳定的回报规划。 （二）公司盈利能力 公司主营业务为轴承、电主轴、轴承专用工艺装备和检测仪器及 相关产品的研究、开发、生产、销售业务。具体产品有特种轴承、精 1 洛阳轴研科技股份有限公司 股东回报规划事宜论证报告 密机床轴承、重型机械用大型（特大型）轴承、电主轴、磨超自动生 产线、精密冷辗机等。 公司以技术优势资源和技术开发能力为基础，形成了目前为特定 细分子市场服务的格局，公司业务多集中于具有高技术壁垒、具有进 口替代型特征的细分高端市场。公司产品定位于“高、精、尖、特、 专”，品种多，批量小。在生产组织上，则表现为“小批量、多品种、 高品质”生产，这也构成公司的核心竞争力。以此为基础，公司在以 航天军工为代表的特种轴承领域、精密机床轴承领域、电主轴等领域 居于国内领先地位，竞争优势明显。 随着公司产品结构调整和业务模式转型的持续推进和逐步实现， 公司未来生产经营能力将不断增强。公司将根据外部经营环境的发展 变化和每年实际的盈利情况，采取积极、稳健的分配政策，在兼顾公 司可持续发展的同时，重视对投资者的合理回报。 （三）股东回报 公司股利分配政策将充分考虑各股东，特别是中小股东实现稳定 现金收入预期的要求和意愿，既重视对投资者的合理投资回报，也兼 顾投资者对公司持续快速发展的期望，在保证公司正常经营发展的前 提下，将采取现金方式、股票方式或现金与股票相结合的方式分配股 利，积极回报投资者，履行应尽社会责任，树立良好的企业形象，建 立投资者对公司发展前景的信心。 （四）社会资金成本 近几年，随着公司投入项目及新产品开发的增加，资金需求量激 2 洛阳轴研科技股份有限公司 股东回报规划事宜论证报告 增，公司的融资渠道主要为股权融资、债权融资和利润留存方式。留 存收益较股权融资和债权融资，筹资成本低、限制条件较少、财务负 担和风险小。公司制定现金股利分红计划时，应适当保证留存收益， 有利于兼顾公司长远发展和股东现时利益。 （五）外部融资环境 目前公司银行信贷信誉良好，能够及时得到银行的有力支持。但 是如果银行信贷规模下降、利率上升，外部融资的难度增加，公司将 加大对留存自有资金的需求。如未来外部融资环境宽松，公司将考虑 提高现金分红比例，加大对投资者的回报力度。 二、股东回报规划安排的具体内容 （一）公司的利润分配政策 1、利润分配的原则 公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对 投资者的合理投资回报、兼顾公司的可持续发展，并坚持如下原则： （1 ）按法定顺序分配的原则； （2 ）存