毕业论文设计《基于沪深300的股指期货风险度量及其对策研究》.docVIP

毕业论文中文摘要 基于沪深300的股指期货风险度量 及其对策研究 摘 要：股指期货作为金融市场发展最迅速、交易最活跃的金融衍生工具，虽然在美国已有四十多年历史，但在我国仍然是处于探索和起步阶段。股指期货具有强大的规避风险、价格发现和资产配置的经济功能，一经推出，便受到广大投资者的青睐，但由于其自身的投机性、间接性和集中性，使得现货市场中的全部风险以更加剧烈的方式在期货市场中表现出来，再加上股指期货交易“以小博大的财务杠杆特性使得本已凝聚的风险进一步扩大，稍有不慎便会波及到整个资本市场，对世界经济的发展带来深重的灾难。因此，对股指期货风险的防范和控制十分重要。要对市场风险进行防范与控制，首先就必须对其进行有效的度量。可以说风险度量是风险防范与控制的基础，只有对风险进行了有效的度量，才有可能对风险进行评价，达到防范与控制的目的。 本文首先介绍了股指期货的概念、特点、功能等基本理论。然后，通过对其风险类型和成因的分析，来对股指期货的风险进行识别。重点研究了股指期货风险的度量方法——基于沪深300股指期货引入GARCH和VaR模型对其风险进行度量，并在借鉴国外先进监管模式经验的基础上，构建了一套适合我国股指期货市场的风险管理体系。 关键词：股指期货；风险度量；GARCH-VaR模型；风险控制 毕业论文外文摘要 The Research on Risk Measurement Based on The CSI 300 Index Futures and its Risk Control Strategy Abstract: As the most rapid development and the most actively traded financial derivatives of financial markets, Stock index futures have had forty years of history in the United States, but in our country , it is still in the exploration and initial stage. Stock index futures has the economic function of risk avoiding ,price discovery and asset allocation.Once launched, It was favored by the majority of investors. Keywords:stock index futures ; risk measurement; GARCH-VaR model; risk control 目 录 TOC \o 1-2 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc161888621 1 绪论 PAGEREF _Toc161888621 \h 1 HYPERLINK \l _Toc161888622 1.1 论文的研究背景和意义 PAGEREF _Toc161888622 \h 1 HYPERLINK \l _Toc161888623 1.2 文献综述 PAGEREF _Toc161888623 \h 2 HYPERLINK \l _Toc161888624 1.3 论文的研究思路 PAGEREF _Toc161888624 \h 4 HYPERLINK \l _Toc161888625 2 相关理论概述 PAGEREF _Toc161888625 \h 5 HYPERLINK \l _Toc161888626 2.1 股指期货的含义、特征和功能 PAGEREF _Toc161888626 \h 5 HYPERLINK \l _Toc161888627 2.2 股指期货的风险及其识别 PAGEREF _Toc161888627 \h 7 HYPERLINK \l _Toc161888628 2.3 股指期货风险的管理 PAGEREF _Toc161888628 \h 9 HYPERLINK \l _Toc161888629 3 股指期货风险度量的实证研究 PAGEREF _Toc161888629 \h 10 HYPERLINK \l _Toc161888630 3.1 数据选取与研究方法 PAGEREF _Toc161888630 \h 10 HYPERLINK \l _Toc161888631 3.2 沪深300股指期货波动性实证分析 PAGEREF _Toc161888631 \h 10